الطريق ممهد أمام التحالف الإماراتي لإتمام صفقة استحواذه على سوديك اليوم: استجاب نحو 77.26% (275.2 مليون سهم) من مساهمي شركة التطوير العقاري سوديك لعرض الشراء الإجباري المقدم من تحالف شركة الدار العقارية الإماراتية وشركة الاستثمار الإماراتية الحكومية أيه دي كيو القابضة، وفقا لما أكده بنك الاستثمار سي آي كابيتال -المستشار المالي للتحالف الإماراتي- لإنتربرايز أمس.

ماذا بعد؟ على الرغم من أن فترة سريان العرض البالغة 10 أيام تنتهي مع إغلاق جلسة اليوم، فإن عرض الشراء الإجباري المقدم من التحالف الإماراتي قد نجح بالفعل بعد أن تجاوز نسبة الـ 51% المطلوبة لإتمام الصفقة. وتتطلع الدار وإيه دي كيو للاستحواذ على ما يصل إلى 90% من سوديك، مما يعني أن مساهمي سوديك لا يزال بإمكانهم بيع ما يصل إلى 12.7% من أسهم الشركة قبل نهاية جلسة اليوم.

لا نعلم تحديدا الأطراف التي قررت بيع أسهمها، بما في ذلك المساهم الرئيسي في سوديك، وهو التحالف المكون من شركات أكت فايننشال وحسن علام العقارية وكونكريت بلس للهندسة والإنشاء والذي يمتلك وحدة حصة قدرها 15%. ورفض ممثل إحدى الشركات الثلاث التعليق.

تفاصيل الصفقة: قدم التحالف – المملوك بنسبة 70% للدار العقارية و30% لأيه دي كيو – عرضا نقديا بقيمة 20 جنيها يضع القيمة السوقية لسوديك عند 7.1 مليار جنيه (452 مليون دولار). ويقل هذا بنسبة 20% تقريبا عن السعر البالغ 23.42 جنيه للسهم الذي حدده تقرير القيمة العادلة المعد من قبل المستشار المالي المستقل شركة “بي دي أو كيز” للاستشارات المالية.

وأغلق سهم سوديك عند 19.75 جنيه بنهاية تعاملات أمس، مرتفعا من 19.60 جنيه الأسبوع الماضي، في حين ظل من دون تغيير خلال تعاملات أمس، وفق بيانات البورصة المصرية. وتداول سهم سوديك في النطاق السعري ما بين 14.02 جنيه و19.89 جنيه خلال الـ 52 أسبوعا الماضية، مما يعني أن عرض الشراء يأتي بعلاوة على متوسط سعر سهم سوديك في العام الماضي.

هل هذا ما يحتاجه القطاع العقاري في مصر الآن؟ تعتبر شركة الدار لاعبا هاما ومدعوم برأس مال كبير في السوق العقارية الإماراتية التي تتسم بالتنافسية الشديدة. ومن خلال الاستحواذ على سوديك، ستضيف الدار إلى السوق المصرية مجموعة من الإمكانات والمهارات التشغيلية التي ستزيد من مشاركة اللاعبين الآخرين في القطاع. الصفقة إيجابية أيضا للاستثمار الأجنبي المباشر، إذ تثبت إمكانية دخول تلك الصناعة المحورية في مصر على نحو فعال.

وقبل رفع السعر في سبتمبر، كان التحالف قد عرض في البداية شراء 51% على الأقل من أسهم الشركة بسعر يتراوح بين 18 و19 جنيها للسهم، وهو ما يضع القيمة السوقية لشركة سوديك عند 6.6 مليار جنيه. ووافقت الهيئة العامة للرقابة المالية على العرض الشهر الماضي، لتبدأ فترة الاكتتاب البالغة 10 أيام اعتبارا من 24 نوفمبر.