نجحت مصر في بيع سندات دولية بقيمة 3.75 مليارات دولار أمس، بعائد "أقل كثيرا" مما كانت عليه الطروحات السابقة، بحسب وكالة رويترز، نقلا عن مستند حصلت عليه من أحد البنوك المرتبة للطرح. وكانت تقارير صحفية ذكرت في ديسمبر الماضي أن الحكومة تعتزم طرح أدوات دين بقيمة 7 مليارات دولار في النصف الأول من 2021، من بينها طرح 3-4 مليارات دولار من السندات الدولية خلال الربع الأول، وهو ما نفاه وزير المالية محمد معيط.

حول الإصدار: جاء إصدار السندات على ثلاث شرائح الأولى بأجل 5 أعوام بقيمة 750 مليون دولار وبسعر عائد 3.875%، والثانية بأجل 10 أعوام بقيمة 1.5 مليار دولار وبسعر عائد 5.875%، والأخيرة بأجل 40 عاما بقيمة 1.5 مليار دولار وبسعر عائد 7.5%. وكان السعر الاسترشادي المبدئي للطرح أعلى من الشرائح الثلاث، مما يظهر التراجع الكبير في علاوة المخاطرة، وفقا لما قاله ألان سانديب رئيس قطاع البحوث لدى شركة نعيم للوساطة.

وتلقت مصر طلبات شراء بنحو 15 مليار دولار، لتصل تغطية الاكتتاب إلى نحو 4 مرات. وكان القدر الأكبر من تلك الطلبات على الشريحة طويلة الأجل، وفقا لما أظهره المستند. وذكرت وكالة بلومبرج نقلا عن المجموعة المالية هيرميس أن عائدات الطرح ستوجه للمساعدة في سد الفجوة التمويلية البالغة 8 مليارات دولار في موازنة العام المالي الحالي 2021/2020. وتمنح الموازنة العامة للدولة وزارة المالية الحق في طرح أدوات دين تصل إلى 7 مليارات دولار في السوق الدولية لسد الفجوة التمويلية.

طرح في التوقيت المناسب: قال محمد أبو باشا، كبير محللي الاقتصاد الكلي لدى المجموعة المالية هيرميس، في تصريحات لبلومبرج إن الوقت يعتبر مواتيا لإصدار السندات، بالنظر إلى التراجع في العائدات خلال الأشهر القليلة الماضية، فضلا عن التوقعات الإيجابية لأداء الأسواق الناشئة خلال هذا العام. وتوقع أبو باشا قبل الطرح أن يكون هناك طلب كبير عليه.

ويعد هذا أول إصدار سندات تطرحه مصر خلال العام المالي الحالي، والإصدار الثاني لها بأجل 40 عاما، فيما كان الإصدار الأول في عام 2019 عندما أعلنت وزارة المالية أنها باعت سندات دولية بقيمة ملياري دولار. ويأتي الإصدار ضمن خطة الحكومة لتنويع مصادر التمويل لديها وتخفيف الضغوط المالية من خلال التركيز على الديون ذات الآجال الأطول.

نجحت مصر في إتمام عدة إصدارات للسندات خلال الفترة الماضية، إذ باعت في مايو الماضي سندات دولية بقيمة 5 مليارات دولار في أكبر طرح للسندات الدولية المصرية، وبلغت نسبة تغطية الإصدار 4.4 مرة إذ اجتذب طلبات شراء بنحو 22 مليار دولار. وباعت مصر أيضا في سبتمبر الماضي أول سندات خضراء سيادية بالمنطقة بقيمة 750 مليون دولار، وبلغت تغطية الطرح نحو 5 أضعاف حجمه بعد أن جذب طلبات شراء بأكثر من 3.7 مليار دولار.

المستشارون: قامت بنوك سيتي جروب، وبنك أبو ظبي الأول، وجولدمان ساكس، وإتش إس بي سي، وجي بي مورجان تشيس، وستاندرد تشارترد بترتيب وإدارة الطرح.