صباح الخير قراءنا الأعزاء، ومرحبا بكم في نشرة منتصف الأسبوع. نشرتنا اليوم حافلة بأخبار الاستثمار، إلى جانب الحديث حول تأثير أزمة القطاع المصرفي في الولايات المتحدة على أسواق المال العالمية. لكن أولا:

موازنة –

مدبولي ومعيط يستعرضان مشروع موازنة 2024/2023: استعرض رئيس الوزراء مصطفى مدبولي ووزير المالية محمد معيط الملامح الرئيسية لمشروع الموازنة العامة للدولة للعام المالي 2024/2023، قبل تقديمها إلى مجلس النواب. وتتوقع وزارة المالية إرسال مشروع الموازنة إلى المجلس لمناقشتها اعتبارا من الأسبوع الأخير من الشهر الحالي. ومن المتوقع أن يصدق الرئيس عبد الفتاح السيسي على الموازنة الجديدة قبل بداية العام المالي الجديد في الأول من يوليو المقبل

ما الذي يمكن أن نتوقعه من الموازنة الجديدة؟ ستعمل الموازنة الجديدة على إيجاد توازن بين الحاجة إلى الإصلاح المالي وزيادة الإنفاق على برامج الحماية الاجتماعية للتخفيف من تأثيرات ارتفاع التضخم على المواطنين. ووافقت الحكومة الأسبوع الماضي على حزمة حماية اجتماعية بقيمة 150 مليار جنيه للعام المالي المقبل.

---

الحديث يتزايد حول خفض رابع لقيمة الجنيه قبل المراجعة الأولى من قبل صندوق النقد الدولي لبرنامج القرض البالغ 3 مليارات دولار لمصر هذا الشهر. وسجلت العقود الآجلة غير القابلة للتسليم خسائر للأسبوع العاشر على التوالي الأسبوع الماضي – للمرة الأولى منذ عام 2007 – بينما يجري تداول شهادات الإيداع العالمية للبنك التجاري الدولي والمدرجة في بورصة لندن بخصم 14% مقابل أسهم البنك المدرجة في البورصة المصرية، بحسب بلومبرج. وصرح إدوين جوتيريز مدير الديون السيادية بالأسواق الناشئة في شركة أبردين لبلومبرج أنه سيتعين على الحكومة المصرية السماح للجنيه بالهبوط "عاجلا وليس آجلا"، واصفا الجنيه بأنه "عملة مدارة للغاية". وخسر الجنيه نحو 3% من قيمته أمام الدولار منذ بداية فبراير ليصل إلى ما يقرب من 31.0 جنيه للدولار وفقا لسعر الصرف الرسمي.

المشكلة: تمنع الوتيرة التي ينفذ بها برنامج الطروحات الحكومية والنقص المستمر في العملات الأجنبية تدفقات رأس المال من العدوة إلى البلاد، وهي خطوة أساسية لتلبية الطلب المتزايد على العملة الأجنبية وإنهاء تراكم البضائع في الموانئ، والتي ارتفعت قيمتها وفقا لسيتي جروب إلى 4 مليارات دولار من 2.5 مليار دولار في يناير.

تشير جميع الدلائل إلى زيادة كبيرة في أسعار الفائدة هذا الشهر: من المرجح أن تدفع بيانات التضخم القياسية لشهر فبراير البنك المركزي لرفع أسعار الفائدة بشكل كبير عندما يجتمع في وقت لاحق من هذا الشهر، ويتوقع بنك جولدمان ساكس أن تصل تلك الزيادة إلى 300 نقطة أساس. وتوقع بنك جي بي مورجان أن تصل الزيادة إلى 200 نقطة أساس هذا الشهر و100 نقطة أساس في مايو، ليصل سعر الفائدة على الإيداع إلى 19.25% – وهو أعلى مستوى له منذ 30 عاما. وكتب خبراء استراتيجيون في مذكرة الأسبوع الماضي: "لا نستبعد إجراءات تشديد سيولة إضافية من البنك المركزي، مثل زيادة أخرى في نسبة الاحتياطي الإلزامي". ويتوقع البنك الآن أن يبلغ معدل التضخم 24.3% في المتوسط العام المالي الحالي و20.7% العام المقبل.

مصر ليست الدولة الوحيدة التي تواجه ضغوطا بين بلدان شمال أفريقيا: يواصل المستثمرون بيع السندات التونسية، مما يزيد المخاوف باحتمالية تخلف البلاد عن سداد ديونها، بحسب بلومبرج. وتسارعت وتيرة عمليات البيع بعد أن أعرب صندوق النقد الدولي عن قلقه إزاء التطورات الأخيرة في تونس بعد أن أثار خطاب مناهض للمهاجرين ألقاه الرئيس قيس سعيد موجة من الهجمات على الأفارقة من دول جنوب الصحراء. وتعد اتفاقية القرض مع صندوق النقد الدولي ضرورية لمساعدة البلاد على تجنب التخلف عن سداد ديونها.

اشترك في انتربرايز

يحدث اليوم –

تختتم رئيسة الوزراء الدنماركية مته فريدريكسن زيارتها إلى القاهرة اليوم. تغطيتنا الكاملة للمحادثات التي أجرتها فريدريكسن مع الرئيس عبد الفتاح السيسي ورئيس الوزراء مصطفى مدبولي تجدونها في فقرة "دبلوماسية" أدناه.

وفد من "اقتصادية قناة السويس" في فيتنام: يزور وفد من المنطقة الاقتصادية لقناة السويس العاصمة الفيتنامية هانوي، حيث يجتمع مسؤولو الهيئة مع ممثلي الشركات المحلية والمستثمرين في محاولة لحشد المزيد من الاستثمارات. وتستمر الحملة الترويجية حتى يوم الجمعة 17 مارس.

إعلان بيانات التضخم الأمريكية وسط أزمة مصرفية: تصدر الولايات المتحدة بيانات التضخم لشهر فبراير اليوم وسط أزمة مصرفية تعقد جهود مجلس الاحتياطي الفيدرالي لكبح التضخم. البيانات المرتفعة هي آخر شيء يحتاجه الفيدرالي في الوقت الحالي، الذي قد يضطر لإيقاف دورة التشديد النقدي لتجنب إزكاء حالة عدم الاستقرار في النظام المصرفي.

ونتابع غدا –

بدء إجراءات طرح "وطنية" و"صافي": تبدأ الحكومة إجراءات طرح الشركة الوطنية لبيع وتوزيع المنتجات البترولية (وطنية) والشركة الوطنية لتعبئة المياه الطبيعية (صافي) – المملوكتين لجهاز مشروعات الخدمة الوطنية التابع للقوات المسلحة – غدا الأربعاء. وسيبدأ مستشار أو مستشارو الطرح – الذين لم يكشف عن هويتهم – بالتواصل مع المستثمرين الاستراتيجيين في مرحلة الترويج للطرح.

الخبر الأبرز عالميا –

إجراءات واشنطن تعجز عن وقف عمليات بيع أسهم البنوك العالمية: لم تفلح الإجراءات الطارئة التي أعلنتها الجهات التنظيمية في الولايات المتحدة يوم الأحد في وقف حالة الذعر الناجم عن انهيار بنك سيليكون فالي وبنكين آخرين، مع استمرار المستثمرين أمس في التخلص من أسهم البنوك بوتيرة أسرع. وكانت البنوك الإقليمية الأمريكية هي الأشد تضررا، حيث انخفض سهم بنك فيرست ريببليك بنسبة 62%، كما خسر بنك ويسترن أليانس 47%، فيما شهدت البنوك الكبرى أيضا انخفاضات كبيرة، مع انخفاض أسهم سيتي جروب وويلز فارجو بأكثر من 7%. وتشير التقديرات إلى أن الأسهم المالية خسرت نحو 465 مليار دولار من قيمتها على مستوى العالم منذ الأسبوع الماضي، بحسب بلومبرج.

تعرضت ثلاثة بنوك أمريكية كبرى لديها تعرض كبير للتكنولوجيا أو العملات المشفرة للانهيار في أقل من أسبوع. وأصبح بنك سيليكون فالي وبنك سيجنتشر ثاني وثالث أكبر فشل مصرفي في تاريخ الولايات المتحدة، مما أثار مخاوف من انزلاق النظام المصرفي للبلاد في حالة فوضى. وفي محاولة لطمأنة المستثمرين، اتخذت السلطات الأمريكية إجراءات طارئة لضمان الودائع المحتجزة لدى البنك وإمداد البنوك الأخرى بالسيولة، كما تعهد الرئيس الأمريكي جو بايدن باتخاذ كل ما هو ضروري لإنهاء الأزمة.

البنوك المصرية لم تسلم من الأزمة: تراجعت أسهم البورصة المصرية إلى أدنى مستوى لها في تسعة أسابيع أمس مع انتشار تأثير الأزمة المصرفية الأمريكية في جميع أنحاء العالم. دفعت عمليات البيع المكثف لأسهم البنوك المصرية مؤشر EGX30 إلى التراجع بنسبة 4.1% قبل أن يقلص بعض خسائره ليغلق عند 3.1% في المنطقة الحمراء. انخفض المؤشر بنسبة 6.3% تقريبا هذا الأسبوع وحده وانخفض بأكثر من 14% من أعلى مستوى له مؤخرا.

البنوك تقود الانخفاضات: انخفض سهم البنك التجاري الدولي – صاحب الوزن النسبي الأكبر بمؤشر EGX30 – بنسبة 4% تقريبا خلال التداولات، بينما خسر بنك كريدي أجريكول 8.5%. وقال البنك المركزي المصري في بيان له يوم الأحد إن البنوك المحلية لم تقم بأي استثمارات أو ودائع أو أي معاملة مالية في بنك سيليكون فالي.

كانت الأسواق الأوروبية بشكل خاص بين الأكثر تضررا: شهدت أسواق الأسهم الأوروبية تراجعات جماعية أمس مع استمرار عمليات البيع لأسهم البنوك. وانخفض سهم كريدي سويس بنسبة 15% ليغلق عند مستوى قياسي، كما خسر سهم يوني كريديت الإيطالي 9%، وانخفض سهم إتش إس بي سي بنسبة 4%، بعد يوم من موافقة البنك على الاستحواذ على ذراع بنك سيليكون فالي في المملكة المتحدة.

والمستثمرون يسارعون إلى الملاذات الآمنة: انخفضت سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين بأكثر من 50 نقطة أساس، فيما قفز الذهب بنسبة 2% تقريبا مع توجه المستثمرين إلى الأصول الآمنة. وخسرت الأسهم الأمريكية مكاسبها السابقة لتغلق بانخفاض طفيف، بينما تراجع الدولار وأسعار النفط على حد سواء.

ماذا يعني كل هذا بالنسبة لأسعار الفائدة؟ يعتقد بعض المحللين – بما في ذلك محللين من جولدمان ساكس وبيمكو – أن الاحتياطي الفيدرالي سيوقف مؤقتا دورة التشديد عندما يجتمع الأسبوع المقبل لمنع تفاقم الأزمة. وكان رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قد أشار الأسبوع الماضي إلى أن البنك المركزي الأمريكي يمكن أن يسرع من وتيرة ارتفاع أسعار الفائدة للحد من التضخم المرتفع بأكثر من التوقعات، إلا أن السوق تعطي الآن فرصة بأقل من 60% برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس فقط.

عمليات البيع المكثف مستمرة في آسيا هذا الصباح: انخفضت البورصات في جميع أنحاء آسيا هذا الصباح، وتصدر مؤشرا نيكاي وكوسبي التراجعات (كلاهما بأكثر من 2%)، كما انخفض سهم مجموعة ميتسوبيشي يو إف جيه فايننشال بنسبة تصل إلى 8.3% في اليابان، بينما انخفض سهم هانا فايننشال بنحو 5% في سيول.

وهيمن الخبر على عناوين الصحافة العالمية هذا الصباح: أسوشيتد برس l رويترز l بلومبرج l فايننشال تايمز l وول ستريت جورنال l واشنطن بوست l نيويورك تايمز l سي إن بي سي.

يسعدنا أن نعلن لكم انعقاد منتدى إنتربرايز للصادرات والاستثمارات الأجنبية يوم 15 مايو بفندق فورسيزونز نايل بلازا.

هل تريدون الحضور؟ سنرسل الدفعة الأولى من الدعوات قريبا. فإذا كنت مسؤولا تنفيذيا أو مصدرا أو مستثمرا أو مسؤولا أو مصرفيا أو لديك اهتمام بالمشاركة في المناقشات، يرجى الضغط هنا لطلب الحضور في هذه الفعالية الحصرية.

هل تريد المشاركة؟ اضغط على الرابط هنا لتسجيل طلب المشاركة.

هل تريد أن تكون أحد المتحدثين في المنتدى؟ ارسل رسالة إلى باتريك هنا.

هل تريد أن تكون شريكا تجاريا لنا؟ ارسل رسالة إلى مصطفى، مدير القطاع التجاري في إنتربرايز هنا.

في المفكرة –

تفتتح الحكومة معرض "سوبر ماركت – أهلا رمضان" الرئيسي في مدينة نصر غدا الأربعاء، ويستمر حتى يوم الثلاثاء 21 مارس.

تستضيف وزارة المالية النسخة الثالثة من مؤتمر الشرق الأوسط وشمال أفريقيا للمشاركة بين القطاعين العام والخاص يومي 19 و20 مارس الحالي في فندق النيل ريتز كارلتون بالقاهرة، وفقا لبيان الوزارة.

يمكنكم الاطلاع على المفكرة كاملة على موقعنا الإلكتروني، والتي تجدون فيها قائمة شاملة بأبرز الأحداث والفعاليات القادمة، والأعياد والعطلات الرسمية، وكل ما يهم مجتمع المال والأعمال.

موعدنا اليوم مع "الاقتصاد الأخضر" بوابتكم الأسبوعية للاقتصاد المستدام في مصر، والتي تركز كل يوم ثلاثاء على أنشطة الاقتصاد المستدام والموارد المتجددة، والتنمية الخضراء في البلاد. نطاق "الاقتصاد الأخضر" كبير للغاية، ويغطي كل شيء من الطاقة الشمسية وطاقة الرياح، مرورا بمشروعات إدارة المياه والصرف الصحي وحتى البناء المستدام.

في عدد اليوم: نلقي نظرة معمقة على الوقود الأخضر: ما هو، وأين تقف الصناعة، وما الذي يمكن لمصر القيام به لتنميتها؟