السندات العالمية تمحو غالبية مكاسبها منذ بداية 2023: عكست سلسلة الارتفاعات التي شهدتها سوق السندات العالمية في الأسابيع القليلة الأولى من العام الحالي اتجاهها، مع تفاقم التضخم وصلابة سوق العمل في الولايات المتحدة والذي دفع المستثمرين لإعادة النظر في افتراضاتهم بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد انتهى من رفع أسعار الفائدة، وفقا لصحيفة فايننشال تايمز.

الديون الأكثر مخاطرة هي الأكثر تضررا: شهدت صناديق سندات الشركات غير المرغوب فيها تدفقات خارجة بقيمة 7 مليارات دولار منذ بداية هذا الشهر، وفقا لما ذكره متتبع الصناديق "إي بي إف آر"، بعد صافي تدفقات داخلة بقيمة 3.9 مليار دولار في يناير. وفي الوقت نفسه، شهدت سندات الأسواق الناشئة الأسبوع الماضي أكبر تدفقات خارجة لها منذ أكتوبر، على النقيض من التدفقات الواردة القياسية في يناير.

الأمر يتعلق بأسعار الفائدة: تتوقع أسواق العقود الآجلة الآن أن يواصل الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة إلى 5.4% بحلول يوليو في محاولة للحد من ارتفاع التضخم، لتحل محل التفاؤل بأن ينهي البنك المركزي الأمريكي دورة التشديد النقدي في وقت مبكر من العام. وقلص الاحتياطي الفيدرالي من وتيرة ارتفاع أسعار الفائدة في وقت سابق من هذا الشهر، ليرفع سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى النطاق المستهدف بين 4.5-4.75%، انخفاضا من 50 نقطة أساس في ديسمبر.

---

أصول الأسواق الناشئة ترزح تحت الضغط مع ارتفاع الدولار: أدى تزايد حالة عدم اليقين بشأن اتجاه أسعار الفائدة إلى ارتفاع الدولار على مدار الأسابيع الأربعة الماضية، مما دفع المستثمرين لإعادة التفكير في اتجاهاتهم المتفائلة السابقة تجاه أصول الأسواق الناشئة، وفقا لبلومبرج. ومحا مؤشر إم إس سي آي لعملات الأسواق الناشئة جميع المكاسب التي حققها منذ بداية 2023 تقريبا في فبراير بسبب قوة الدولار، مما دفع الصناديق الرئيسية للتخلي عن مراكزها في عملات الأسواق الناشئة.

ما قالوه: "نحن قلقون على أساس أكثر تكتيكية أن عملات الأسواق الناشئة قد تحركت على نحو مفرط وبسرعة كبيرة للغاية"، وفقا لما قاله خبير استراتيجي في شركة "أيه بي أر دي إن". وأضاف: "لم ينته الاحتياطي الفيدرالي من رفع أسعار الفائدة بعد، لا يزال هناك الكثير من عدم اليقين حول توقعات التضخم، ونتوقع بالكامل حدوث ركود أمريكي/عالمي خلال الـ 6 إلى 12 شهرا المقبلة".

	EGX30 (الأحد)	17,213	+1.2% (منذ بداية العام: +17.9%)
	دولار أمريكي (البنك المركزي)	شراء 30.58 جنيه	بيع 30.68 جنيه
	دولار أمريكي (البنك التجاري الدولي)	شراء 30.58 جنيه	بيع 30.68 جنيه
	أسعار الفائدة (البنك المركزي المصري)	16.25% للإيداع	17.25% للإقراض
	تداول (السعودية)	10,052	-1.0% (منذ بداية العام: -4.1%)
	سوق أبو ظبي	9,859	+0.2% (منذ بداية العام: -3.5%)
	سوق دبي	3,419	+0.2% (منذ بداية العام: +2.5%)
	ستاندرد أند بورز 500	3,970	-1.1% (منذ بداية العام: +3.4%)
	فوتسي 100	7,879	-0.4% (منذ بداية العام: +5.7%)
	يورو ستوكس 50	4,179	-1.9% (منذ بداية العام: +10.2%)
	خام برنت	83.16 دولار	+1.2%
	غاز طبيعي (نايمكس)	2.55 دولار	+4.8%
	ذهب	1,817.10 دولار	-0.5%
	بتكوين	23,562 دولار	+2.7% (منذ بداية العام: +43.1%)

أنهى مؤشر EGX30 تعاملات أول جلسات الأسبوع أمس مرتفعا 1.2%، وسط إجمالي قيم تداول بلغ 1.49 مليار جنيه (25% دون المتوسط على مدار الـ 90 يوما الماضية). وكان المستثمرون الأجانب وحدهم صافي بائعين بختام الجلسة. وبهذا يكون المؤشر قد ارتفع بنسبة 17.9% منذ بداية العام.

في المنطقة الخضراء: القابضة المصرية الكويتية – الأسهم بالجنيه (+4.3%)، والمصرية للاتصالات (+4.2%)، وجهينة (+3.0%).

في المنطقة الحمراء: تعليم لخدمات الإدارة (-2.5%)، وراميدا (-0.8%)، وفوري (-0.5%).

تباين أداء الأسواق الآسيوية هذا الصباح وسط ضغوط بيعية، بعد أن سجلت الأسهم في وول ستريت أسوأ أداء أسبوعي لها منذ بداية العام الأسبوع الماضي. وتراجعت المؤشرات الرئيسية في أستراليا واليابان وكوريا الجنوبية في التعاملات المبكرة هذا الصباح، فيما شهد مؤشرا هانج سينج وشنغهاي أداء متقلبا. وتشير تعاملات العقود الآجلة إلى أداء متباين أيضا للأسواق الأوروبية مع بداية التعاملات في وقت لاحق اليوم، ومن المتوقع ارتفاع مؤشرات يوروستوكس 50، وفوتسي 100، وداكس 30، فيما ستتراجع مؤشرات كاك 40، وأثينا 20. ومن المتوقع أن تسجل الأسهم الأمريكية مكاسب كبيرة في التعاملات المبكرة.