بالأرقام – كيف كان أداء الشركات الناشئة المصرية في النصف الأول من 2022؟ لم يكن 2022 عاما جيدا للشركات الناشئة العالمية، مع تراجع ​​شهية مستثمري رأس المال المغامر. الآن وقد انتهى النصف الأول من العام – الذي سيطر عليه التضخم والحرب الروسية الأوكرانية وعمليات البيع في أسواق الأسهم والسندات عالميا – فقد حان الوقت للنظر في حجم التمويلات التي جمعتها الشركات الناشئة المصرية حتى الآن، وكيف كان أداؤها مقارنة بالنصف الأول من عام 2021. للقيام بذلك، ربطنا البيانات التي تلقيناها من عدد من المصادر، بما في ذلك متتبع إنتربرايز للشركات الناشئة.

وقد فاجأنا ما وجدناه، إذ يبدو النصف الأول من عام 2022 أفضل بكثير بالمقارنة مع النصف الأول من عام 2021 في جميع المجالات. الأمر المثير للاهتمام هو تنوع القطاعات التي تلقت التمويل، ومن بينها تكنولوجيا الطعام وخدمات تنظيم الجنازات.

تنبيه – الأرقام المأخوذة من متتبع إنتربرايز هي بيانات تقريبية في أحسن الأحوال، إذ لم تكشف 13 شركة ناشئة عن المبلغ الذي جمعته. قمنا بتضمين البيانات التي تلقيناها من الشركات أو تلك التي وجدناها في الصحافة.

وفقا لحساباتنا، جمعت الشركات الناشئة في مصر نحو 284.9 مليون دولار في النصف الأول من عام 2022، بزيادة مقدارها 240% على أساس سنوي من 83.94 مليون دولار خلال الفترة ذاتها من العام الماضي. وقدرت "ومضة" حجم التمويلات عند 314.6 مليون دولار في النصف الأول من عام 2022، ارتفاعا من 121 مليون دولار في النصف الأول من عام 2021.

التقديرات الرسمية لا تختلف كثيرا: فقد قدرت هيئة تنمية صناعة تكنولوجيا المعلومات (إيتيدا) التابعة لوزارة الاتصالات وتكنولوجيا المعلومات حجم التمويلات بنحو 380 مليون دولار خلال الأشهر الخمسة الأولى من عام 2022.

أحصى متتبع إنتربرايز 59 استثمارا في الشركات الناشئة المصرية خلال النصف الأول من عام 2022، بزيادة قدرها 100% من 29 استثمارا في النصف الأول من عام 2021. وشهد شهرا فبراير ومارس تنفيذ أكبر عدد من الجولات التمويلية، بإجمالي 31 جولة. قدرت ومضة عدد الجولات خلال الفترة بنحو 80 جولة، مع إغلاق 37 جولة منها خلال الفترة بين فبراير ومارس.

ومع ذلك، جاءت أكبر الجولات في أبريل ومايو، وفق حساباتنا. شهد شهر أبريل استثمارات بقيمة 73.8 مليون دولار لسبع شركات ناشئة، بينما جمعت الشركات 75.4 مليون دولار من خلال خمس صفقات في شهر مايو. وبحسب ومضة، شهد شهر مارس أكبر استثمار بقيمة 86 مليون دولار، تلاه شهر مايو بقيمة 80 مليون دولار.

أكبر خمس جولات في النصف الأول من عام 2022: جمعت باي موب 50 مليون دولار في جولتها الثانوية، تليها جولة خزنة الأولية بقيمة 38 مليون دولار، وتقاسمت كل من لاكي وبريمور المركز الثالث بقيمة 25 مليون دولار لكل منهما، بينما جمع تطبيق ثندر 20 مليون دولار. ويشار أيضا إلى أن سيلندر جمعت 12 مليون دولار في جولة ما قبل تأسيسية.

استحوذ المستثمرون الأجانب على أكبر حصة من الكعكة خلال الأشهر الستة الماضية، وفقا لحساباتنا. نفذ المستثمرون الأجانب أكثر من 25% من جولات الاستثمار، بانخفاض عن 31% في النصف الأول من عام 2021. وضمت 37.2% أخرى من الجولات مستثمرين محليين وأجانب. وفي المقابل، نفذ المستثمرون المحليون ما يزيد قليلا عن 32% في النصف الأول من عام 2022، مقارنة بنحو 38% خلال الفترة المماثلة من العام الماضي. ولم تتضح هوية المشاركين في جولات الاستثمار المتبقية.

استحوذت شركات التكنولوجيا المالية على أكبر شريحة من الكعكة، بنحو 12 جولة في النصف الأول من عام 2022، مقارنة بنحو 11 جولة العام الماضي. وجاءت تكنولوجيا التعليم والتكنولوجيا الصحية في المركز الثاني بست جولات لكل منهما، تليهما التجارة الإلكترونية والخدمات اللوجستية، التي تعادلت بخمس جولات لكل منهما.

الجديد والمثير للاهتمام في هذا العام هو التنوع في القطاعات: يبدو أن المستثمرين يتطلعون إلى الصناعات التي لم تحظ باهتمام كبير من قبل مثل تكنولوجيا الطعام والذكاء الاصطناعي وخدمات تنظيم الجنازات والتصميمات الداخلية وأبحاث السوق والبنية التحتية وعلوم الحياة والتكنولوجيا التنظيمية. ومع ذلك، سجل كل من تلك القطاعات جولة واحدة.

جاءت الجولات التأسيسية وما قبل التأسيسية في المقدمة، بحسب إحصاءاتنا. رصدت إنتربرايز 18 جولة ما قبل تأسيسية، و15 جولة أولية، وسبع جولات من السلسلة "أ"، وخمس جولات ما قبل السلسلة "أ"، وجولة ما قبل السلسلة "ب"، وجولة واحدة من السلسلة "ب" في النصف الأول من هذا العام. يبدو أن الجولات الأصغر كانت أسهل من الجولات الكبيرة.

اكتشاف مثير للاهتمام: هناك جولتين جرى اعتبارهما كجولات ثبات، امتداد لجولة مسبقة بنفس تقييم الشركة. كما أشرنا في الشهر الماضي، جرى تبني هذه الاستراتيجية بشكل متزايد مع مواجهة الشركات الناشئة جولات هبوط نتيجة للرياح المعاكسة.

فيما ستستخدم الشركات الناشئة التمويلات؟ تطوير المنتجات والتقنيات الخاصة بها، بناء على مؤشرات من 35 من تلك الشركات الناشئة، وفق حساباتنا. تخطط نحو 22 شركة ناشئة لاستخدام الأموال للتوسع الجغرافي في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا ودول مجلس التعاون الخليجي وأفريقيا، وترغب 16 شركة في اكتساب المزيد من العملاء، وتتطلع 13 شركة إلى تنمية فرقها.

هناك عدد من عمليات الاستحواذ البارزة في النصف الأول من 2022:

• استحوذت شركة الخدمات اللوجستية السعودية جي إل تي إكسبريس على شركة جالوب إكسبريس المحلية الناشئة مقابل مبلغ لم يكشف عنه.
• استحوذت تنمية ذراع التمويل متناهي الصغر للمجموعة المالية هيرميس على شركة فاتورة الناشئة في مجال التجارة الإلكترونية بين الشركات.
• استحوذت شركة PIE لاستشارات الدمج والاستحواذ التي تتخذ من القاهرة مقرا لها على Exits، وهي سوق إقليمية عبر الإنترنت لبيع وشراء التطبيقات والمواقع الإلكترونية.
• استحوذت منصة الأثاث والسلع المنزلية هومزمارت على شركة التكنولوجيا الناشئة موك أب ستوديو، ومقرها برلين.
• استحوذت مجموعة أمارينكو الأوروبية لإنتاج الطاقة على 74% من محفظة أعمال شركة سولاريز إيجيبت المصرية.

كيف كان أداء مصر مقارنة بالأسواق الإقليمية: جاءت مصر في المركز الثالث بعد (بالطبع) الإمارات والسعودية. عند النظر إلى القيمة الإجمالية للجولات عبر دول الشرق الأوسط وشمال أفريقيا في النصف الأول من عام 2022، استقطبت الإمارات أكبر قدر من التمويل بقيمة 637.5 مليون دولار، تليها المملكة العربية السعودية بقيمة 557.5 مليون دولار. تفوقت مصر على البحرين التي جاءت في المركز الرابع بنحو 111.3 مليون دولار، تليها العراق الذي جاء في المرتبة الخامسة بنحو 18.2 مليون دولار. وتصدرت الإمارات المنطقة من حيث عدد الجولات في النصف الأول من عام 2022 بنحو 84 جولة، تليها السعودية بنحو 82 صفقة.

---

أبرز أخبار الشركات الناشئة في أسبوع:

• تخطط شركة التكنولوجيا المالية الإماراتية "ياب – YAP" للتوسع في مصر العام المقبل بعدما جمعت تمويلا بقيمة 41 مليون دولار، بقيادة الجزيرة كابيتال السعودية، ومجموعة أبو داود، ومجموعة أسترا، وأوداسيا كابيتال.
• روتيني الصباحي مع شريف محسن رئيس قطاع الاستراتيجيات بشركة تراكر.