مستثمرو الأسواق الناشئة يصلون لمرحلة "بيع كل شيء"
مستثمرو الأسواق الناشئة يصلون لمرحلة "بيع كل شيء": لم تصبح أسهم القيمة بمنأى عن اتجاه البيع في الأسواق الناشئة في الوقت الحالي، مع قيام المستثمرين ببيع كل شيء بعد تشديد السياسة النقدية من جانب الفيدرالي الأمريكي، وفقا لبلومبرج.
أسهم القيمة مقابل أسهم النمو: تميل أسهم القيمة – الخاصة بالشركات ذات التقييمات الأرخص وتوزيعات الأرباح المرتفعة – إلى تحقيق أداء جيد في بيئات معدلات الفائدة المرتفعة حيث يبتعد المستثمرون عن أسهم النمو الأعلى تكلفة والأقل توزيعات أرباح. فما هو السبب؟ تعتبر الأرباح وتوزيعات الأرباح المرتفعة وسيلة تحوط أفضل ضد ارتفاع تكاليف الاقتراض مقارنة بأسهم النمو، التي تعتمد تقييماتها بشكل أكبر على الأرباح المستقبلية وتكون أكثر عرضة لارتفاع معدلات الفائدة.
لكن في الوقت الحالي، ليس لدى مستثمري الأسواق الناشئة شهية لأي منهما، إذ يقومون ببيع كلا النوعين من الأسهم، حيث تستنزف أسعار الفائدة المرتفعة الأمريكية السيولة من الأسواق العالمية. وانخفض مؤشر إم إس سي آي للأسواق الناشئة بنسبة 13% خلال الثلاثة أشهر الماضية، وكان أداءه أفضل بشكل هامشي من الانخفاض البالغ 16% في مؤشر إم إس سي آي لأسهم النمو. وقال أحد المحللين: "يعود هذا إلى الفلسفة الأساسية للاستثمار في الأسواق الناشئة: أنك لا تريد عموما أن تبقى في الأسواق الناشئة لفترة طويلة حتى ينتهي الاحتياطي الفيدرالي بشكل أساسي".
هل فقدت عملاق صناعة السيارات الكهربائية ريفيان قوتها بعد أشهر قليلة من طرحها العام الناجح؟ يبدو الأمر كذلك، إذ قالت مصادر لشبكة سي إن بي سي إن شركة فورد تخطط لبيع نحو 8 ملايين من أسهمها البالغ عددها 102 مليون سهم في الشركة المدعومة من أمازون بعد انتهاء فترة الحظر التي أعقبت الطرح العام لأسهم ريفيان أمس. ويخطط مستثمر آخر لم يكشف عن هويته لبيع ما بين 13 و15 مليون من أسهم الشركة، والتي تراجعت بأكثر من 50% منذ الطرح الأولي الذي جمعت فيه 12 مليار دولار في نوفمبر الماضي – وهو الأكبر في عام 2021 بالكامل. وسيجري تسعير كلا الحصتين المخطط بيعهما بـ 26.90 دولار للسهم، وفقا لسي إن بي سي.
|
|
EGX30 (الأحد) |
11,109 |
+0.6% (منذ بداية العام: -7.0%) |
|
|
دولار أمريكي (البنك المركزي) |
شراء 18.44 جنيه |
بيع 18.53 جنيه |
|
|
دولار أمريكي (البنك التجاري الدولي) |
شراء 18.45 جنيه |
بيع 18.53 جنيه |
|
|
أسعار الفائدة (البنك المركزي المصري) |
9.25% للإيداع |
10.25% للإقراض |
|
|
تداول (السعودية) |
13,820 |
+0.6% (منذ بداية العام: +22.5%) |
|
|
سوق أبو ظبي |
10,073 |
-0.1% (منذ بداية العام: +18.7%) |
|
|
سوق دبي |
3,695 |
-1.0% (منذ بداية العام: +15.6%) |
|
|
ستاندرد أند بورز 500 |
4,123 |
-0.6% (منذ بداية العام: -13.5%) |
|
|
فوتسي 100 |
7,388 |
-1.5% (منذ بداية العام: +0.1%) |
|
|
يورو ستوكس 50 |
3,629 |
-1.8% (منذ بداية العام: -15.6%) |
|
|
خام برنت |
112.39 دولار |
+1.3% |
|
|
غاز طبيعي (نايمكس) |
8.04 دولار |
-8.4% |
|
|
ذهب |
1,882.80 دولار |
+0.4% |
|
|
بتكوين |
33,558 دولار |
-2.4% (منذ بداية العام: -26.7) |
أنهى مؤشر EGX30 جلسة أمس مرتفعا بنسبة 0.6%، وسط قيم تداول بلغت 907 ملايين جنيه (3.4% فوق المتوسط على مدار الـ 90 يوما الماضية). وحقق المستثمرون المصريون وحدهم صافي شراء بختام الجلسة. وبذلك يكون المؤشر الرئيسي قد تراجع بنسبة 7.0% منذ بداية العام.
في المنطقة الخضراء: فوري (+6.5%)، ومدينة نصر للإسكان (+5.4%)، والشرقية للدخان (+5.1%).
في المنطقة الحمراء: مستشفيات كليوباترا (-4.4%)، وموبكو (-4.0%)، وجي بي أوتو (-3.5%).
تقلبات الأسواق مستمرة هذا الأسبوع: تراجعات جماعية في كل من الأسواق الآسيوية وتعاملات العقود الآجلة في أوروبا والولايات المتحدة هذا الصباح، إذ تتواصل عمليات البيع المكثف التي أحدثها قرار الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة الأسبوع الماضي.