محللتنا لهذا الأسبوع: هديل المصري من أرقام كابيتال
محللتنا لهذا الأسبوع – هديل المصري – المدير المساعد في أرقام كابيتال (لينكد إن).
اسمي هديل المصري وأعمل كمدير مساعد في أرقام كابيتال. تخرجت في قسم الاقتصاد بالجامعة الأمريكية بالقاهرة في عام 2013، وخلال فترة دراستي في الجامعة، حصلت على العديد من الدورات التدريبية في سي آي كابيتال. منذ ذلك الوقت، وقعت في حب البورصة وديناميكيتها وإثارتها، فهي تجعلك على دراية بكافة الأخبار المالية والسياسية وأخبار الاقتصاد الكلي محليا وخارجيا وربطها معا. وبعد التخرج انضممت إلى فاروس كمحللة لإدارة الأصول وتعلمت الكثير من مديرتي ماهيتاب عرابي وزميلي محمد المنياوي بينما أتاحت لي وظيفتي تغطية العديد من الأسهم في قطاعات مختلفة. في عام 2017، انتقلت إلى العربي الأفريقي للاستثمارات القابضة لمدة ثلاث سنوات، حيث عملت بشكل رئيسي مع شيماء النمر، وتعلمت منها أهمية امتلاك فكرة جيدة عن السوق وكيفية تطبيق كل ما فعلناه في النماذج في عملية صنع القرار.
عملت في مجال البحوث فترة قصيرة في رينيسانس كابيتال، حيث كنت أعمل مع أحمد حافظ. وبعد ذلك عملت في أرقام كابيتال في عام 2019 والآن أغطي قطاع المستهلكين والرعاية الصحية في مصر بالإضافة إلى بعض شركات الأغذية والمشروبات في دول مجلس التعاون الخليجي. كان العمل في البحث مختلفا تماما عن إدارة الأصول. التحدث مع العملاء أمرا جديدا بالنسبة لي، خاصة أنني كنت معتادة على أن أكون العميل [تقولها وهي تضحك]. لكن تجربتي السابقة أعطتني إحساسا بما يجب أن أقوله وكيف، وعلمني رئيسي الحالي، ياب مايجر، الكثير حول كيفية تقييم الشركات وما الأسئلة التي يجب طرحها لفهم كل شيء.
أفضل جزء من عملي هو أن يلمع اسمك بين أفضل المحللين. لدي علاقة جيدة مع الكثير من العملاء الذين يأتون إلي كلما حدث أي شيء في القطاعات التي أغطيها. تشعر وكأنهم يثقون بك ويثقون في حكمك. واستمتع كذلك ببناء النماذج وإجراء التحليل.
أسوأ جزء في عملي هو وضع الأفكار على الورق. أجيد التواصل المباشر، لكن على الورق، فالأمر أصعب قليلا. ومع ذلك، فهو جزء كبير من عملي، لذا أحاول إضافة منظور مختلف وكتابة شيء يجعل العملاء يرغبون في الاتصال بك.
تعلمنا أثناء الجائحة أن الأشياء يمكن القيام بها بشكل افتراضي أيضا. لقد شاركت في العديد من العروض الترويجية. ذهبت إلى لندن مع رينيسانس وكذلك جنوب أفريقيا والإمارات عدة مرات مع أرقام. عندما بدأت الجائحة وتحولنا إلى العروض الافتراضية، أدركت أنه لا يتعين علي أن أكون هناك وجها لوجه لإنجاز المهمة. غالبا ما تكون المكالمات الجماعية أكثر سلاسة وتستهلك وقتا أقل وتكلفة أقل. يمكنك قضاء المزيد من الوقت أينما كنت وأين توجد عائلتك ولن تضطر إلى التضحية بالوقت في السفر والتنقلات. أفضل العروض الترويجية الافتراضية وأعتقد أن العروض الفعلية ستتراجع حتى إذا عدنا إلى الحياة الطبيعية.
نظريتي في الاستثمار هي عدم التركيز فقط على التحليل الأساسي. إنه شيء تعلمته أثناء عملي في إدارة الأصول. يجب أن يبدو السهم جيدا بالطبع من ناحية التحليل الأساسي، لكن التحليل الفني واتجاهات السوق هما العاملان الحاسمان بالنسبة لي. معرفة الوقت المناسب للبيع هو أمر في غاية الأهمية. لا يمكنني أن أوصي بسهم، بغض النظر عن مدى جودته، إذا ارتفع بنسبة 40% منذ بداية العام على سبيل المثال. لا يتداول أي سهم في العالم على أساس القيمة العادلة. يجب أن تكون هناك شركة واعدة، وإدارة جيدة، وأسعار معقولة، ويفضل أن يكون لدى الشركة محفز محتمل يمكن أن يرفع السعر. عليك أن تكون دقيقا فيما تختاره. وبخلاف ذلك، التنويع مهم للغاية. يجب عليك التنويع داخل كل صناعة وكل قطاع أيضا.
أهم العوامل التي ألقي نظرة عليها قبل التوصية بالسهم هي ما إن كانت الشركة واعدة ونقطة دخول جذابة. في مصر، نولي أهمية كبيرة للإدارة وسيولة السهم. يمكن أن يكون هناك سهمان متشابهان للغاية وتفعل الشركات الشيء نفسه، لكن أحدهما سائل والآخر ليس كذلك. في هذه الحالة، سأوصي بالسهم ذي السيولة.
لا أعتقد أن مؤشر EGX سيغلق في المنطقة الخضراء هذا العام. قد يؤدي ترقب تطبيق ضريبة الأرباح الرأسمالية على تعاملات البورصة والتي تدخل حيز التنفيذ أول يناير المقبل، إلى انخفاضها. الناس قلقون بشأن الضريبة بشكل عام.
كما أنني لا أعتقد أن عام 2022 سيكون عام مصر. السوق جذابة للغاية من حيث التقييمات، ونسب السعر إلى الأرباح، والمضاعفات، لكن المشكلة تكمن في نقص المحفزات من ناحية الاقتصاد الكلي. لقد أصبح التضخم تحت السيطرة ولا نتوقع إجراء تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة في الفترة المقبلة.
آخر مسلسل أعجبني كان Modern Family وأيضا Money Heist. ومع ذلك، لست من المؤيدين لإطلاق موسم آخر من Money Heist. إنه مسلسل جيد ولكن يجب أن ينتهي عند هذا الحد.
انشغلت مؤخرا منذ بداية حملي في قراءة كتب تربية الأطفال. أنا في نهاية الحمل وأترقب موعد ولادتي في أي لحظة الآن.
في وقت فراغي، أحب ممارسة الرياضة. قبل حملي كنت أحب الذهاب إلى صالة الألعاب الرياضية أو لعب الكيك بوكسينج وتنس البادل، لكنني الآن أمشي أو أسبح في الغالب.
أغلق مؤشر EGX30 جلسة اليوم على انخفاض بنسبة 0.72% بعد موجة صعودية دامت 10 جلسات متتالية. وبلغ إجمالي قيمة التداولات 1.24 مليار جنيه (16.8% تحت المتوسط على مدار الـ 90 يوما الماضية). وسجل المستثمرون المصريون وحدهم صافي بيع. وبهذا يكون المؤشر قد ارتفع بنسبة 3.2% منذ بداية العام.
في المنطقة الخضراء: سهم القابضة المصرية الكويتية بالجنيه (+3.5%)، وسهم القابضة المصرية الكوتية بالدولار (+2.7%)، وأموك (+1.25%).
في المنطقة الحمراء: أسباير كابيتال (-9.4%)، وراية القابضة (-7.7%)، وسبيد ميديكال (-6.0%).