محللنا لهذا الأسبوع: محمود جاد من العربي الأفريقي الدولي لتداول الأوراق المالية
محللنا لهذا الأسبوع: محمود جاد (لينكد إن)، كبير محللي بحوث الأسهم لدى شركة العربي الأفريقي الدولي لتداول الاوراق المالية.
اسمي محمود جاد، وأنا متخصص في قطاع العقارات المصري في شركة العربي الأفريقي الدولي لتداول الاوراق المالية. في بداية مسيرتي المهنية كنت أعمل في المحاسبة وتمويل الشركات، وفيما تعلمت خلالها الكثير، ازداد لدي كراهية الروتين وقلة الإبداع. وعندما عرضت عليَّ فرصة للعمل في جانب الشراء في شركة ألفا كابيتال، انتهزتها بتشجيع من أستاذي عمرو الألفي. وانتقلت بعد ذلك إلى جانب البيع وانضممت إلى "مباشر تداول"، والتي أعتقد أنها كانت خطوة مهمة بالنسبة لي لاكتساب فهم أفضل للسوق والاقتصاد. وبعد فترة قضيتها خارج مجال البحوث، عدت إلى الميدان وحصلت على وظيفتي الحالية التي آمل أن تكون نقطة الانطلاق لبقية حياتي المهنية.
أفضل جانب من عملي هو أنني أستطيع أن أكون مبدعا وأفكر خارج الصندوق. ففي مجال عملنا، من المهم جدا أن يقوم المحللون بأداء الأشياء بشكل مختلف وأن يبرزوا وجهات نظرهم وآراءهم. وأستمتع بالتفاعل مع العديد من الشركات والأفراد واكتساب تلك الخبرة. لدي أيضا مديرا رائعا في شركة العربي الأفريقي الدولي لتداول الاوراق المالية، هو إبراهيم منصور، والذي يشجعني دائما ويدفعني للأمام.
أسوأ جانب من عملي هو أنك لست متخذ القرار، وبالتالي لا يتم تطبيق توصياتك دائما. وكانت الفترة الماضية صعبة مع التقلبات في السوق والتي غالبا ما تخلق فجوة كبيرة بين سعر القيمة العادلة وسعر السوق للشركات المدرجة.
نظريتي في الاستثمار هي الجمع بين الأساسيات القوية والتوقيت المناسب. ابحث عن شركة تتمتع ببيانات مالية قوية عندما يكون سعر سهمها منخفضا ولكن لديها إمكانية الارتفاع على المدى الطويل.
أهم عامل يجب النظر إليه في العقارات هو وضع الشركة في السوق وقوة علامتها التجارية. وهناك الكثير من الشركات التي لديها محفظة أراض ضخمة، ولكن ليس لها اسم في السوق، مما يؤثر على حجم المبيعات. ومع ذلك، غالبا ما تتصدر الأسماء ذات السمعة الطيبة من ناحية المبيعات.
أحب دائما القيام بتحليل السيناريوهات واختبارات الحساسية عند دراسة الشركات، بمعنى أنني أدون عددا من العوامل ودراسة إمكانية حدوثها ومدى تأثيرها على الأسهم. ويعطيني ذلك فهما أفضل للعوامل المهمة التي قد تدفع السهم للارتفاع وما سيكون له تأثير ضئيل على السعر المستهدف. ويرغب المستثمرون في الحصول على هذه المعلومات متعلقة بهم، بحيث يكون لديهم دليل للمساعدة على متابعة الأخبار واتخاذ القرارات.
أعتقد أن عام 2021 سيكون عاما جيدا لمصر، ويعود ذلك بالأساس إلى تخفيض أسعار الفائدة الذي شهدناه الفترة الماضية. وتشير الأسعار المنخفضة إلى إمكانات استثمارية إيجابية في البلاد. ولا يزال من المتوقع أن ينمو الاقتصاد المصري، وهو ما قد يدفع المستثمرين الأجانب إلى العودة إلى السوق، وآمل أن نرى المزيد من الاستثمار الأجنبي المباشر في السوق المحلية والذي سيساعدنا في زيادة النقد الأجنبي. وأعتقد أن الاقتصاد سيستفيد بشكل كبير من تعافي قطاع السياحة ما بعد "كوفيد-19".
تخفيض أسعار الفائدة هو مؤشر جيد أيضا لقطاع العقارات. ففي مصر يعتقد على نطاق واسع أن العقارات بديل للادخار في البنوك، وسيتجه المزيد من الناس لذلك لأن أسعار الفائدة أصبحت أقل جاذبية، كما أن تخفيض أسعار الفائدة يعني أيضا أن تكلفة التمويل للشركات العقارية ستنخفض بعد أن أصبحت القروض ميسورة التكلفة، وهو ما قد يؤدي أيضا إلى انخفاض أسعار الوحدات وانخفاض العبء الذي يتحمله المستهلكون.
وتوقع تقرير حديث لشركة العربي الأفريقي الدولي لتداول الاوراق المالية أن يبدأ القطاع في التعافي في النصف الثاني من عام 2021 مع انحسار جائحة "كوفيد-19" والسماح لعوامل التحفيز الإيجابي بإظهار تأثيرها على أرض الواقع. ونتوقع أن ينمو القطاع بنسبة 5.2% خلال السنوات الأربع المقبلة ليصل إلى 68.7 مليار جنيه بحلول عام 2025.
إذا اضطررت إلى التخصص في قطاع آخر، فسوف اتجه إلى القطاع الاستهلاكي الذي عملت به من قبل. وفي خلال ذلك الوقت، حاولت أن أفكر كمستهلك ومحلل جنبا إلى جنب عند طرح بحثي، وأحببت أن بإمكاني رؤية تأثير القطاع وحقيقته على أرض الواقع. وكنت غالبا ما أعود إلى المنزل بمنتجات من الشركات التي أعمل معها وأطلب من عائلتي تجربتها ومعرفة رأيهم. واصطحبت زوجتي ذات مرة إلى متجر سجاد وكانت متحمسة جدا لشراء إحداها للمنزل، ولكنها لم تكن سعيدة عندما أخبرتها أنني أقوم فقط ببعض الأبحاث (يضحك).
كتابي المفضلين هم عمر طاهر وبلال فضل. دائما ما يذهلني الطريقة التي يعبرون بها عن أفكارهم وأجدها جذابة وساخرة وملهمة للغاية. أنا شغوف جدا بالكتابة، فأحب أن أكتب عن المقابلات أو المواقف اليومية التي أشعر أنه يمكن تناولها بطريقة مسلية، ولكن مع تقديم درس أو عبرة في النهاية. وغالبا ما أحاول تقليد الكاتبين في كتاباتي. وكان آخر ما قرأته هو "إذاعة الأغاني" لعمر طاهر.
في أوقات فراغي أحب البقاء في المنزل غالبا (يضحك). أحاول أن أبقى نشيطا وأعتبر "الجيم" هو بيتي الثاني. كما أنني أمارس السباحة مرتين أو ثلاث مرات في الأسبوع وهو ما يمنحني استرخاء جسديا وعقليا. أقول دائما أنه يمكن تركي في الماء وسأكون سعيدا.
أعتقد أنه من المهم للغاية بالنسبة لبلادنا أن نعزز من الثقافة المالية في جيل الشباب. ونحتاج إلى تعليمهم كيفية الادخار والاستثمار، حتى لو لمصروفهم من أجل الاستثمار في شراء لعبة ما. لقد رأيت مدى تأثير تعلم الأطفال لهذه المهارات في وقت مبكر عندما كانت ابنتي تبيع مخبوزات في المدرسة وتعلمت كيفية تقييم عملها والكسب منه. وأعتقد أن بعض الأشياء التي يجب أن نزرعها في الجيل القادم هي كيف يكونوا محبين للاستطلاع، ومطلعين، ومتصلين جيدين، وأصحاب مبادئ، ومنفتحين، وعطوفين، ومستعدين للمخاطرة.
مجلس إدارة أوراسكوم كونستراكشون يوافق على توزيع أرباح نقدية قيمتها 27 مليون دولار في عام 2021، بواقع 0.231 دولار للسهم الواحد، وذلك بناء على نتائج أعمالها للسنة المالية 2020، حسبما قالت الشركة في إفصاح للبورصة المصرية (بي دي إف).
أغلق مؤشر EGX30 مرتفعا بنسبة 0.6% بنهاية تعاملات الثلاثاء، وسط قيم تداول بلغت 976 مليون جنيه (23.9% أعلى من المتوسط على مدار الـ 90 يوما الماضية). وكان المستثمرون المصريون وحدهم صافي بائعين بختام الجلسة. وبذلك يكون المؤشر الرئيسي للبورصة المصرية قد انخفض بنسبة 2.3% منذ بداية العام الجاري.
في المنطقة الخضراء: البنك المصري لتنمية الصادرات (+4.0%)، وكريدي أجريكول (+3.6%)، والقلعة القابضة (+3.4%).
في المنطقة الحمراء: جي بي أوتو (-2.6%)، والمصرية للاتصالات (-1.5%)، والنساجون الشرقيون (-1.4%).