إنتربرايز تشرح: التخصيم
![](https://enterprise.press/wp-content/uploads/2019/06/moneymoneymoney-1600px.jpg)
كل بنوك الاستثمار في مصر تريد أن تصبح مؤسسة للخدمات المالية غير المصرفية، والكثير منها تريد أن تبدأ بالتخصيم. أحدث هؤلاء هو شركة برايم فينتك، التابعة لشركة برايم القابضة، والتي أطلقت شركة جديدة باسم إندورس لخدمات التأجير التمويلي والتخصيم والتمويل الاستهلاكي، وفقا لبيان صادر عن الشركة. وقالت ميرفت عريان، الرئيس التنفيذي لشركة برايم فينتك وإندورس إن التخصيم يعتبر أحد أشكال التمويل المطلوبة بشدة في السوق المصرية لدعم قطاعي التجارة والخدمات اللوجستية.
ولكن ما هو التخصيم؟ يعتبر التخصيم بمثابة معاملة مالية تتيح للشركات الحصول على قيمة مبيعاتها بشكل فوري، لنفترض أنك شركة لديها فواتير لم يحن موعد تحصيلها. يمكنك بيع تلك الفواتير إلى طرف ثالث وهو شركة التخصيم، والذي يجمع تلك الفواتير بدلا منك. وتحصل أنت على أموالك فورا، فيما تحقق شركة التخصيم هامش ربح.
وعادة يعد التخصيم أحد أشكال التمويل مرتفعة التكلفة نسبيا، ولكن إذا كانت شركتك تريد بسرعة الحصول على ما يصل إلى 80% من قيمة فواتيرها (حسابات الذمم المدينة)، فبدلا من الانتظار حتى موعد التحصيل كي تحصل على مستحقاتها، فإن التخصيم سيكون هو الحل الأمثل أمامها.
من هو المستفيد الأكبر من التخصيم؟ يكون التخصيم مفيدا بشكل خاص للشركات التي تجري جزءا كبيرا من مبيعاتها من خلال حسابات الذمم المدينة، والتي يمكن أن تواجه نقصا في تدفقاتها النقدية إذا تجاوزت ديونها قصيرة الأجل إيرادات مبيعاتها. ومن خلال شراء ديون العميل، توفر شركة التخصيم للشركة رأس المال العامل الذي يمكنها من مواصلة عملها. وهذا أمر مهم بشكل خاص للشركات سريعة النمو التي تحتاج إلى الكثير من السيولة النقدية، كما أنه ينقل مخاطر التخلف عن السداد – أي مخاطر عدم قيام العميل بدفع الذمم المدينة – إلى شركة التخصيم.
ما هي طريقة عمل شركات التخصيم؟ تقوم شركة التخصيم بفرض رسوم التخصيم مقابل تقديم الأموال سريعا إلى الشركة التي تبيع ذممها المدينة. وتكون هذه الرسوم عبارة عن نسبة مئوية من الذمم المدينة، وتتوقف النسبة على حسب الصناعة، وحجم الذمم المدينة التي يجري تحصيلها، والمدة التي تكون فيها الذمم المدينة قائمة، والأهم من ذلك الجدارة الائتمانية للعملاء الذين يدفعون الذمم المدينة. وإذا وجدت شركة التخصيم أن مخاطر التخلف عن السداد مرتفعة، فإن الرسوم التي تفرضها على الشركة التي تبيع الذمم المدينة ستكون أعلى، في حين إذا كانت مخاطر التخلف عن السداد منخفضة، فإن الرسوم ستكون منخفضة أيضا.
وللمزيد حول الموضوع:
- تقدم قناة يوتيوب الاقتصادية Marketplace شرحا مبسطا لمفهوم التخصيم من هنا.
- يشرح هذا التقرير لصحيفة وول ستريت جورنال كيف يمكن للشركات الصغيرة استخدام التخصيم للحصول على التدفقات النقدية.
- ما هي المخاطر من وراء التخصيم؟ بلومبرج تقدم لكم نظرة عامة حول تلك المخاطر.