رسميا .. هيئة سوق المالية السعودية توافق على قيد وطرح أرامكو في بورصة "تداول". وقال ياسر الرميان رئيس شركة النفط الحكومية العملاقة في مؤتمر صحفي أمس إن تقدير قيمة أرامكو ستحدد خلال جولة الترويج للمستثمرين وأثناء عملية بناء سجل الأوامر في الاكتتاب، وفق ما ذكرته وكالة بلومبرج. وأضاف الرميان أن الطرح سيقتصر على بورصة "تداول" السعودية، مع إرجاء خطط طرح حصة من الشركة في بورصتي نيويورك ولندن في الوقت الحالي. وأوضح أمين ناصر الرئيس التنفيذي لأرامكو أن نشرة الطرح ستصدر يوم 9 نوفمبر الجاري.

ومن المنتظر أن استكمال إجراءات الطرح في المواعيد التالية:

• الأحد 17 نوفمبر: الإعلان عن سعر السهم
• الأربعاء 4 ديسمبر: بدء التسجيل للاكتتاب على الأسهم
• الأربعاء 11 ديسمبر: بدء التداول

يمكنك الاطلاع على بيان نية الطرح هنا، والذي أوضح أن عدد الأسهم المطروحة لن يتحدد قبل انتهاء عملية بناء سجل الأوامر. ومن المتوقع أن يبلغ حجم الطرح نحو 1-2% من أسهم الشركة.

أرامكو تبدو بحجم شركتي أبل. بلغ صافي أرباح أرامكو العام الماضي 111 مليار دولار. شركة أبل الأمريكية، بالمقارنة، حققت أقل من 60 مليار دولار في العام نفسه.

القبول ببعض التنازلات فيما يتعلق بتقييم الشركة: قالت مصادر مطلعة لبلومبرج إن المملكة السعودية قبلت بتقييم الشركة في نطاق 1.6-1.8 تريليون دولار لضمان نجاح الطرح. وكان تقييم الشركة نقطة خلافية أساسية منذ الإعلان للمرة الأولى عن نية الطرح قبل ثلاث سنوات، إذ كان ولي العهد السعودي محمد بن سلمان يستهدف تقييم الشركة عند تريليوني دولار، وهو الرقم الذي رآه كثير من المستثمرين الدوليين مبالغا فيه.

والبعض يقيم أرامكو بأقل من ذلك: ووفقا لتقرير بلومبرج تباين تقييم الشركة بشدة بين بنوك الاستثمار المختلفة، إذ قدر محللو بنك أوف أميركا قيمة أرامكو بـ 1.22 تريليون دولار على أسوأ الفروض، وبـ 2.27 تريليون في أفضل الأحوال. ويشير التقرير إلى أن هذا الفارق في التقدير يعد أكبر من قيمة إكسون موبيل ورويال داتش شل وشيفرون مجتمعة، وهي أكبر ثلاث شركات طاقة مدرجة في العالم. أما إتش إس بي سي فقدر قيمة أرامكو بين 1.59 تريليون دولار و2.1 تريليون دولار، في حين قال بي إن بي باريبا إن قيمة الشركة تبلغ 1.42 تريليون دولار.

العديد من الحوافز تقدمها أرامكو لجذب المستثمرين: ستدفع أرامكو ضريبة دخل بواقع 20% فقط على أنشطة المصب المحلية، بدلا من الضريبة البالغة بين 50% و85% حاليا، وذلك بشرط أن تجمع أرامكو أنشطة المصب لديها في شركة منفصلة تملكها بالكامل قبل نهاية عام 2024. وأكد مجلس إدارة أرامكو أيضا أن الشركة ستوزع أرباحا بقيمة 75 مليار دولار سنويا العام المقبل، إضافة توزيعات خاصة أخرى محتملة، وقد ترتفع التوزيعات إلى 80 مليار دولار سنويا إذا قدرت قيمة الشركة بنحو 1.8 تريليون دولار، وهو ما يعني الحصول على عائد على السهم بنحو 4.4%، وهي نسبة مرتفعة ولكنها تظل أقل من نسبة الـ 5% التي يحصل عليها المستثمرون في أسهم إكسون موبيل.

وكذلك سيحصل المستثمرون السعوديون الأفراد على سهم مجاني على كل 10 أسهم، في حالة الاحتفاظ بالسهم لمدة 180 يوما متصلة منذ اليوم البدء الأول للإدراج والتداول في البورصة السعودية. وذكرت تقارير إخبارية أن البنوك السعودية تلقت تعليمات بمنح مزيد من القروض للمستثمرين الأفراد الراغبين في الاكتتاب في أسهم أرامكو.

وهبطت الأسهم السعودية كردة فعل على أخبار قدوم أرامكو، إذ سجل المؤشر العام تراجعا بلغ 2.4% خلال جلسة أمس، مع استعداد المستثمرين لتوجيه أموالهم نحو سهم عملاق النفط السعودي. وقال منصف مرسي الرئيس المشارك بقسم البحوث لدى سي آي كابيتال في تصريحات لبلومبرج "نظرا لأن أرامكو ستصبح المكون الأساسي في كل المؤشرات، فإن الأسماء الأخرى ستشهد بالتأكيد عمليات بيع مكثف إلى حد ما".

مستشارو الطرح: كلفت أرامكو كلا من جي بي مورجان تشيس، مورجان ستانلي، بنك أوف أمريكا ميريل لينش، مجموعة جولدمان ساكس، مجموعة كريدي سويس، إتش إس بي سي، المصرف التجاري الوطني السعودي، ومجموعة سامبا المالية السعودية. وكذلك تشارك المجموعة المالية هيرميس في مهام الترويج للطرح.