نحن على موعد مع عطلة نهاية أسبوع طويلة، إذ أعلنت وزارة القوى العاملة أن يوم الأحد المقبل سيكون عطلة رسمية للعاملين بالقطاعين العام والخاص بمناسبة الاحتفال بانتصار السادس من أكتوبر وعيد القوات المسلحة. وبهذا ستغيب عنكم نشرة إنتربرايز صباح الأحد المقبل، على أن تعود إليكم في موعدها المعتاد صباح الاثنين.

لا زلنا في انتظار ما ستقرره الحكومة بشأن آلية التسعير التلقائي للمواد البترولية للربع الأخير من 2019. وقال موقع مصراوي نقلا عن مصادر إن اللجنة المعنية بتحديد ومتابعة آلية التسعير انتهت من إعداد تقريرها وأوصت فيه بتثبيت أسعار المواد البترولية. ومن المقرر أن تقدم اللجنة تقريرها إلى رئيس مجلس الوزراء مصطفى مدبولي والذي سيعلن بدوره عن قرار الحكومة على أن يبدأ العمل به في اليوم التالي للإعلان. ومن المقرر أن تنعقد اللجنة مع نهاية الربع الأخير من العام الحالي لمراجعة آلية التسعير مرة أخرى للربع الأول من 2020. كان صندوق النقد الدولي قد اشترط وضع الآلية، التي تسمح للحكومة بربط أسعار المواد البترولية محليا بالأسعار العالمية وبسعر الصرف، ضمن برنامج الإصلاح الاقتصادي.

ونترقب في الأيام المقبلة صدور عدد من المؤشرات الاقتصادية المهمة:

• مؤشر مديري المشتريات: تصدر غدا الخميس مؤشرات مديري المشتريات الخاصة بمصر والإمارات والسعودية في الساعة 6 صباحا بتوقيت القاهرة.

• التضخم: من المتوقع أن تصدر نهاية الأسبوع المقبل بيانات التضخم الخاصة بشهر سبتمبر. كانت معدلات التضخم السنوي العام في شهر أغسطس تراجعت للشهر الثاني على التوالي لتسجل 7.5% وهو أدنى مستوى له في أكثر من ست سنوات.

تشهد الأيام المقبلة العديد من المؤتمرات والفعاليات ومنها:

• تنظم شركة بلتون المالية مؤتمر بلتون أكسيس في دبي الأسبوع الحالي والذي يهدف لجذب المستثمرين إلى السوق المصرية. ويشارك في المؤتمر صناديق استثمار يقدر إجمالي قيمة الأصول تحت إدارتها بنحو تريليون دولار، إلى جانب ممثلين عن 17 من صناديق الثروة السيادية. وسيسلط المؤتمر الضوء على النجاحات الاقتصادية التي حققتها الحكومة في برنامج الإصلاح الاقتصادي.
• ينعقد المؤتمر السنوي للاتحاد الدولي للمحللين الفنيين خلال يومي السبت والأحد المقبلين.
• يزور القاهرة وفد روسي خلال الفترة من 7 وحتى 10 أكتوبر لحضور أعمال اللجنة المصرية الروسية المشتركة للتعاون التجاري والاقتصادي والعلمي والفني، وفقا لجريدة الشروق.

دورة التيسير النقدي تتواصل في الأسواق الناشئة، فوفقا لتقرير نشرته وكالة رويترز، شهدت تلك الأسواق المزيد من قرارات خفض الفائدة خلال سبتمبر وذلك للشهر الثامن على التوالي، بإجمالي 11 قرارا في 37 سوقا ناشئة. وتشير البيانات إلى أن سبتمبر شهد عددا أقل من قرارات خفض أسعار الفائدة مقارنة بشهر أغسطس والذي سجل أكبر عدد من تلك القرارات خلال عشر سنوات. وجاء قرار البنك المركزي المصري الأسبوع الماضي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس بين أكبر نسب الخفض، فيما تراوحت النسب في غالبية الأسواق الناشئة بين 25 و50 نقطة أساس، فيما قرر البنك المركزي في تركيا خفض أسعار الفائدة بمقدار 325 نقطة أساس في 12 سبتمبر مع تعرض اقتصاد البلاد لحالة ركود. وتأتي دورة التيسير النقدي بالأسواق الناشئة تماشيا مع قرار الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة للمرة الثانية على التوالي الشهر الماضي.

ما هي عملات الأسواق الناشئة التي ستستفيد من حدوث انفراجة في الحرب التجارية العالمية؟ من المتوقع أن يأتي كل من الريال البرازيلي والبيزو التشيلي والروبل الروسي على رأس قائمة عملات الأسواق الناشئة القوية إذا ما سارت الجولة الأخيرة من المباحثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين على ما يرام، في حين من المتوقع أن يأتي كل من البات التايلندي والشيكل الإسرائيلي في ذيل القائمة، وفقا لتحليل أجرته بلومبرج مؤخرا، والذي شمل 19 عملة بالأسواق الناشئة – ولكنه لم يتضمن الجنيه المصري – وكيفية تفاعلها مع اليوان الصيني منذ منتصف 2017 وبعد ذلك.

من المتوقع أن تنمو التجارة العالمية بأضعف وتيرة لها منذ الأزمة المالية العالمية في 2008، لتصل إلى 1.2% فقط خلال العام الحالي، مقابل 3% في 2018، وفقا لصحيفة وول ستريت جورنال نقلا عن بيانات لمنظمة التجارة العالمية. وتقول المنظمة إنه من المرجح أن يرتد نمو التجارة العالمية إلى 2.7% في 2020، ولكن هذا يتوقف على “العودة إلى علاقات تجارية أكثر طبيعية”، في إشارة إلى النزاع التجاري بين واشنطن وبكين والذي تسبب في إضعاف منظومة التجارية العالمية. وحذرت منظمة التجارة العالمية من عواقب تصعيد تلك الأزمة إذا ما تم فرض رسوم جديدة من الطرفين.

أرامكو السعودية تعلن عن عزمها توزيع أرباح على المساهمين بقيمة 75 مليار دولار للعام 2018، وذلك في محاولة منها للوصول للتقييم المستهدف لها والبالغ 2 تريليون دولار، وفقا لصحيفة فايننشال تايمز. وتعكف السلطات السعودية على مراجعة مدفوعات الامتياز والضرائب مع الاستعداد لطرح أسهم أرامكو للاكتتاب العام. وقال مصدر مطلع إن الحكومة تقوم بكل شيء ممكن لتحقيق مستهدفها، فيما ذكرت تقارير صحفية مؤخرا أن حكومة السعودية تمارس ضغوطا على العائلات الثرية لإجبارهم على الاستثمار في طرح أسهم أرامكو.

الأزمة الأخيرة التي واجهتها أرامكو تبرز أهمية التنوع الاقتصادي لدول الخليج التي تعتمد بالأساس على الإيرادات النفطية، لاسيما مع تأثر حكومات تلك الدول بالضغوط المالية من تراجع أسعار النفط، وفقا لصحيفة فايننشال تايمز. وقالت الصحيفة أيضا إن تلك الأزمة أظهرت الحاجة إلى خلق الملايين من الوظائف غير المرتبطة بالنفط من أجل أن يكون هناك قوة عمل متنامية لتجنب اعتماد تلك الدول على قطاع النفط في الجانب الأكبر من قوتها الاقتصادية. وأشارت الصحيفة إلى أن أفضل الطرق للتنويع هي تقديم المزيد من التمويلات للمشاريع الصغيرة والمتوسطة من خلال تنظيم القطاعات المصرفية المحلية والاستفادة منها على النحو الصحيح، إلى جانب وضع أدوات لسوق المال من شأنها أن تحفز المزيد من الاستثمارات في تلك المشاريع.

مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأمريكي يسجل أدنى قراءة له خلال عشر سنوات، إذ تراجع إلى 47.8% في سبتمبر في إشارة إلى حدوث انكماش في القطاع، وفقا لبيانات معهد إدارة التوريد. ويعد هذا أدنى مستوى للمؤشر منذ يونيو 2009، وفقا لشبكة سي إن بي سي. وبلغ مؤشر طلبيات التصدير الجديدة 41% فقط، وهي أدنى قراءة له منذ مارس 2009.

والبيانات الضعيفة تضغط على الأسواق الأمريكية: تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى أدنى مستوياته في خمسة أسابيع متأثرا بتلك البيانات الاقتصادية، كما انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 1.64%. وقالت المديرة التنفيذية للاستثمار لدى نورثرن ترست ويلث مانجمنت، كاتي نيكسون، لوكالة بلومبرج إنه من الواضح أن هناك خلفية ضعيفة للقطاع الصناعي، مضيفة أن ما يقلق هو أن يتأثر قطاع الخدمات – والذي يعد القوة الدافعة للاقتصاد الأمريكي – بتراجع القطاع الصناعي. وأضافت نيكسون أنه ينبغي على الجميع وعلى مجلس الاحتياطي الفيدرالي أيضا أخذ هذه البيانات على محمل الجد.

وبالحديث عن الاحتياطي الفيدرالي، تزايدت فرص خفض أسعار الفائدة، إذ أظهرت العقود الآجلة لأموال الاحتياطي الفيدرالي – والتي تعتبر مقياسا لآراء المتداولين حول اتجاه السياسة النقدية للفيدرالي – أن هناك فرصة بنسبة 64.7% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة التابعة للبنك المركزي خلال يومي 29 و30 أكتوبر، مقابل 40% قبل صدور بيانات مديري المشتريات، وفقا لتقرير نشرته شبكة سي إن بي سي.

الديمقراطيون في مجلس النواب الأمريكي يستدعون رودي جولياني المحامي الشخصي للرئيس الأمريكي دونالد ترامب، ويطالبونه بتسليم وثائق تتعلق بطلب ترامب من الرئيس الأوكراني في مكالمة هاتفية فتح تحقيقات مع ابن المرشح المنافس لترامب جو بايدن على خلفية أنشطته في أوكرانيا، وفقا لصحيفة أسوشيتد برس.