الإثنين, 28 ديسمبر 2015

2015: عام الدمج والاستحواذ

عناوين سريعة

سالمان: اتفاقيات مؤتمر شرم الشيخ بلغت حتى الآن 19 عقدا نهائيا بـ 58.8 مليار دولار (أخبار اليوم)

سهم القلعة القابضة يرتفع بعد الإعلان عن تخارج “مينا جلاس” التابعة لها من شركتين لصناعة الزجاج (أخبار اليوم)

نظرة شاملة على العام في نهايته (الجزء الثاني): الدمج والاستحواذ في 2015

بالأرقام + التعويم يلوح في الأفق

هذا الأسبوع

إنتربرايز في ما يشبه العطلة هذا الأسبوع، كما ذكرنا بالأمس، نعتبرها فرصة للراحة وقضاء الوقت مع عائلاتنا، وأيضا تمهيد الطريق لمنتج جديد نسعى لإطلاقه في وقت مبكر من العام الجديد.

سنلقى نظرة سريعة خلال هذا الأسبوع على ما حدث خلال عام 2015 بأكمله، سواء في مجال السياسة أو الاقتصاد أو الأعمال. وسنصدر يوميا نشرة إنتربرايز في موعدها المعتاد لتتضمن “نظرة على العام“، بالإضافة إلى خلاصة موجزة لأهم الأحداث التي وقعت أمس. نأمل أن تنال تلك الإصدارات استحسانكم، وأنتم تستعدون لإعداد تقارير عن عام 2015 أو وضع استراتيجية لعام 2016.

هذه النشرة برعاية

Pharos Holding - http://www.pharosholding.com/

CIB - http://www.cibeg.com/

أخبار اليوم

أخبار اليوم تأتيكم برعاية

SODIC - http://sodic.com/

على عكس التقارير المنشورة بالصحف المصرية وما ذكرناه بالأمس، يبدأ التداول على أسهم شركة الصناعات الغذائية العربية (دومتي) في الربع الأول من 2016 وليس غدا. وكانت دومتي قد طرحت أسهمها في البورصة المصرية الأسبوع الماضي، مع إعطائها مهلة 6 أشهر لاستكمال جميع المتطلبات التنظيمية اللازمة لعملية الطرح. ونحن نعتذر عن الارتباك الذي تسبب فيه نشر هذا الخبر المغلوط أمس.

عقد وزير الاستثمار أشرف سالمان مؤتمرا صحفيا بالأمس أصدر فيه عددا من التصريحات الهامة، ومن أهمها تصريحاته حول إرجاء الحكومة طرح شريحة ثانية من السندات الدولارية لأجل غير مسمى ودراسة بدائل تمويلية أخرى. وكان سالمان قد صرّح في أكتوبر الماضي بأن الحكومة ستصدر الشريحة الثانية من السندات الدولارية بقيمة 1.5 مليار دولار خلال الربع الرابع من العام الحالي أو الربع الأول من العام المقبل، وذلك عقب نجاحها في الطرح الأول منذ أشهر قليلة ماضية. وفيما يلي أيضا أهم النقاط الرئيسية التي تضمنها المؤتمر بالأمس:

  • تناول الوزير أشرف سالمان مع مؤسسة الرئاسة تحديد موعد مؤتمر القمة الاقتصادية الثانية، موضحا أن الوزارة كانت ترغب في إقامة المؤتمر كل عامين، بينما ترى الرئاسة شهر مايو المقبل الموعد الأفضل لإقامته. كما أشار سالمان إلى أن الوزارة تركز حاليا على مؤتمرات المحافظات لتنشيط الاستثمار بها، بما في ذلك مؤتمر صعيد مصر والذي تم التحضير له مرتين سابقتين قبل أن يتم تأجيله.
  • ذكر سالمان أن عدد التعاقدات التي وقعتها الحكومة خلال مؤتمر شرم الشيخ الاقتصادي في مارس الماضي بلغ حتى الآن 19 عقدا نهائيا باستثمارات إجمالية قدرها 58.8 مليار دولار، من بينها 4 اتفاقيات بترولية بقيمة 21 مليار دولار، و4 اتفاقيات في قطاع الكهرباء بقيمة 9.46 مليار دولار، كما تم تنفيذ اتفاقيات في قطاع النقل بقيمة 670 مليون دولار.
  • تحدث سالمان حول قانون الاستثمار الموحد قائلا إن وزارته تعمل بمثابة نائب لجهات الولاية المسئولة عن طرح الأراضي وليس بديلا عنها، بهدف تدقيق أوضاع تلك الأراضي وتراخيصها لتسهيل الحصول عليها، وذلك ردا على الخلافات بشأن تحديد الوزارات التي بإمكانها طرح وتخصيص الأراضي للمستثمرين. وأضاف الوزير أن التعديلات الجديدة على القانون قد تمت مناقشتها داخل مجلس الوزراء ومراجعتها قانونيا قبل إصدارها.
  • وفيما يتعلق بتعهدات السعودية خلال مؤتمر مارس بضخ 2 مليار دولار استثمارات بمصر، فقد صرح سالمان بأن السعودية قررت تخصيص 1.5 مليار دولار من قيمة تلك التعهدات لصالح مشروعات تنموية مرتبطة بالصحة والتعليم والخدمات. وكانت السعودية قد تعهدت بضخ 2 مليار دولار أخرى في صورة ودائع لدي البنك المركزي.
  • وبدا أيضا أن سالمان يستهدف 10 مليار دولار كاستثمارات أجنبية مباشرة كما وضع توقعاته للاستثمار المحلي عند 230 مليار دولار في العام المالي الجاري.
  • تعتزم الهيئة العامة للاستثمار إضافة 10 أفرع جديدة بكافة المحافظات خلال العام المالي الجاري والذي ينتهي في يونيو المقبل، وذلك بزيادة 4 أفرع عما كان مخططا له في وقت سابق، على أن يتم افتتاح 3 أفرع مطلع يناير المقبل.
  • تعقد الهيئة العامة للاستثمار أول اجتماعاتها بتشكيلها الجديد الثلاثاء المقبل، وصرّح سالمان بأن أكثر من 70% من مجلس إدارة الهيئة من القطاع الخاص.

الحكومة تبدأ مشاورات لإعداد لمؤتمر اقتصادي عالمي:  وكانت جريدة البورصة قد نشرت ملخصا وافيا بالأمس حول مشاورات الحكومة مع مؤسسة الرئاسة بشأن عقد المؤتمر الاقتصادي العالمي في مايو المقبل، والذي سيكون على غرار مؤتمر دعم وتنمية الاقتصاد المصري الذي انعقد خلال مارس الماضي.

من ناحية أخرى صرّح سالمان بأنه من المتوقع خلال أيام قليلة الإعلان عن العرض الروسي الفائز بمناقصة لتطوير شركة الحديد والصلب المصرية، إذ تلقت الشركة القابضة للصناعات المعدنية عرضين من شركتين روسيتين، على أن تفضل بينهما وزارة الاستثمار. وتستهدف الحكومة تطوير شركة الحديد والصلب لرفع طاقتها الإنتاجية إلى 1.2 مليون طن سنويا مقابل 300 ألف طن حاليا.

سهم القلعة القابضة يقفز 3.2% في جلسة أمس، بعد إعلان شركتها التابعة “مينا جلاس” توقيع عقد بيع كامل حصتها في شركة مصر لصناعة الزجاج إلى شركة الشرق الأوسط لصناعة الزجاج، وكذلك بيع كامل حصتها في الشركة المتحدة للعبوات الزجاجية إلى شركة MGM Holding في عملية تقدر القيمة الإجمالية لحقوق الملكية بالشركتين بحوالي 828 مليون جنيه. ومن المقرر إتمام خطوات البيع خلال الربع الأول من عام 2016 فور انتهاء الأطراف محل الشراء من إجراءات التمويل اللازمة. يُذكر أن شركة القلعة تمتلك بصورة غير مباشرة حصة 15.2% من شركة مصر لصناعة الزجاج والشركة المتحدة للزجاج، وهي من كبرى الشركات المتخصصة في تصنيع وتصدير العبوات الزجاجية بأسواق الشرق الأوسط وأفريقيا. وكان هشام الخازندار، الشريك المؤسس والعضو المنتدب لشركة القلعة، قد أعلن أن التخارج من شركة مصر لصناعة الزجاج يُعد الإعلان الخامس من نوعه خلال الربع الجاري، وهو ما يؤكد اتجاه القلعة إلى التخارج من المشروعات غير الرئيسية وكذلك قدرة القلعة على تنفيذ تلك التخارجات مقابل العائد المناسب.

مثلما توقعنا قبل أشهر قليلة مضت أنه كما كان هدف قطاع الكهرباء خلال عام 2015 هو التركيز حول زيادة الطاقة الإنتاجية، فإن التركيز في عام 2016 سيكون حول ضخ مزيد من الاستثمارات في مشروعات البيئة التحتية في مجال المحولات وخطوط الكهرباء، حيث تدرس الشركة المصرية لنقل الكهرباء حاليا الحصول على قرض جديد بقيمة تتجاوز 2 مليار جنيه لتمويل تلك المشروعات وتدشين عدد كبير من خطوط نقل الكهرباء لخدمة المحطات الجديدة في إطار خطة وزارة الكهرباء الإسعافية. وكما ذكرنا منذ أسبوعين فإن الشركة المصرية قد طلبت مؤخرا الحصول على تمويلات بقيمة 7 مليار جنيه من البنوك، حيث يشارك كل من بنكي الأهلي المصري وأبو ظبي الإسلامي في تدبير القرض. يُذكر أن إنفاق الشركة المصرية لنقل الكهرباء على مشروعات تطوير شبكة الكهرباء القومية خلال العام المالي 2014-2015 قد بلغ نحو 2 مليار جنيه بشكل إجمالي.

من المتوقع أيضا طرح مزيد من مشروعات تطوير البنية التحتية في قطاع النقل والمواصلات خلال العام القادم، وذلك مع إعلان وزارة النقل بالأمس تطلعها لطرح 3 مشروعات ضخمة خلال الفترة القادمة. وكان سامح رفعت، نائب رئيس الهيئة القومية للأنفاق، قد صرّح بأن الهيئة تعكف حاليا على تعديل مواصفات أول قطار مكهرب يربط مدينة السلام والعاشر من رمضان مرورا بالعاصمة الإدارية الجديدة، وذلك بهدف تقليل تكلفة المشروع بعد أن أظهرت دراسات الجدوى أن تكلفة تذكرته ستصل إلى 28 جنيها. وأضاف رفعت أن من ضمن البدائل المطروحة تحويل مسار القطار فوق الأرض بدلا من حفر أنفاق أو إقامة كباري علوية، مع إمكانية تقليل الاشتراطات الفنية للمشروع وإجمالي تكلفة البناء، والتي لم يتم تحديدها بعد. وكانت الهيئة القومية للأنفاق قد عرضت في أغسطس الماضي على اتحاد الشركات الصينية الذي يضم شركة أفيك إنترناشونال تنفيذ المشروع بنظام PPP أو BOT بدلا من الحصول على قرض. من ناحية أخرى توصلت وزارة النقل لاتفاق مع الشركة الصينية لهندسة الموانئ المحدودة “تشينا هاربر” لتنفيذ مشروع إنشاء وتشغيل محطة متعددة الأغراض بميناء الإسكندرية بنظام حق الانتفاع، حيث تبلغ تكلفة المحطة نحو 700 مليون دولار وتدخل ضمن المخطط العام لتطوير الميناء. كما فازت مجموعة فينسي الفرنسية بمناقصة تنفيذ الأعمال المدنية والتي تشمل الحفر بالمرحلة الثالثة من الخط الثالث بين محطة جمال عبد الناصر وصولا إلى إمبابة.

طلب وزير المالية هاني دميان عقد اجتماع طارئ بعدد من المحاسبين وخبراء الضرائب، وعلمت جريدة المال أن الاجتماع سيناقش عددا من القضايا الهامة من بينها التحول إلى منظومة القيمة المضافة بديلا عن ضريبة المبيعات، ومن المقرر أن يضم الاجتماع مستشار وزير المالية لشئون الضرائب ورئيس مصلحة الضرائب السابق والحالي.

وقع نحو 400 شخصية عامة، من البرلمانيين وقادة الأحزاب والإعلاميين على عريضة لوقف قرار إلغاء نتيجة انتخابات اتحاد طلاب الجامعات: وتواجه اللجنة المشرفة على انتخابات اتحاد طلاب حالة غضب واسعة بعد قرار اللجنة الوزارية إلغاء نتيجة الانتخابات وإعادتها مرة أخرى. وتعد هذه هي انتخابات اتحادات الطلاب الأولى من نوعها منذ 2013، بعد إلغاء الانتخابات في العامين الماضيين، وفقا لما ذكره موقع أهرام أونلاين. ونقلت ديلي نيوز إيجيبت عن مؤسسة حرية الفكر والتعبير قولها إن لجنة الانتخابات التابعة للحكومة بنت قرارها إلى الخوف من فشل قائمة المرشحين المدعومة من حزب مستقبل وطن الموالي للدولة بالفوز بأي مقعد.

لم يشهد سعر الدولار تغيرا كبيرا بالأمس، فقد باع البنك المركزي المصري نحو 39.4 دولار بواقع 7.7301 جنيها للدولار. وذكرت رويترز أن سعر بيع الدولار في السوق الموازي وصل إلى 8.57 جنيها، بينما ذكرت المال أن السوق الموزاية قد سجلت 8.58 للبيع، مشيرة إلى أن أسعار التداول في السوق الموازية شهدت هدوء شديدا أرجعه المحللون إلى موسم الأعياد وقرب انتهاء العام المالي وإغلاق وإتمام الحسابات المالية للعام المنصرم.

عناوين الأخبار المحلية الأخرى هذا الصباح:

  • تراجع خسائر الشركة القابضة لمصر للطيران بنسبة 74% لتصل إلى 718 مليون جنيه بنهاية العام المالي الماضي، مقارنة بالعام المالي الأسبق 2013-2014. وكانت مصر للطيران قد حققت خسائر تراكمية منذ ثورة يناير 2011 تجاوزت 10 مليار جنيه تتضمن مديونيات لصالح وزارة البترول بلغت أكثر من 6 مليار جنيه، وفقا لما ذكرته جريدة البورصة. وقدرت وكالة رويترز العام الماضي حجم خسائر مصر للطيران خلال عام 2010 بنحو 1 مليار دولار، بينما نشرت في وقت سابق هذا العام تفاصيل خطة إعادة هيكلة للشركة مدتها 10 سنوات.
  • شركة فريست إكويتي بارتنرز كابيتال مصر تسعى إلى قيد 3 شركات جديدة ببورصة المشروعات الصغيرة والمتوسطة (النيل) خلال عام 2016، وفقا لما ذكرته جريدة البورصة، بينما نجحت في طرح شركتين هذا العام.
  • تراجع قيمة فاتورة دعم الوقود خلال العام المالي الحالي قد يحقق وفرا للخزانة العامة بما يزيد على 7 مليار جنيه، وذلك بفضل التراجع الحاد في أسعار خام البترول عالميا، وفقا لما جاء في تصريحات المهندس طارق الملا وزير البترول، والذي أضاف أنه سيجتمع خلال النصف الأول من يناير المقبل مع كبار المسئولين بالسعودية لبحث آليات تنفيذ مبادرة الملك سلمان بن عبد العزيز الخاصة بتقديم تسهيلات لمصر لتوفير كامل احتياجاتها من المنتجات البترولية للخمس سنوات المقبلة.
  • وفاة نائب رئيس هيئة قضايا الدولة، المستشار رشوان حسين، متأثرا بإصابته في الانفجار الذي شهده شارع سهل حمزة بحي فيصل، وفقا لما نقلته جريدة الأهرام عن تقرير نشرته قناة سي بي سي إكسترا. ولم يكن هناك سوى بعض المعلومات الإضافية البسيطة حول الهدف من ذلك الهجوم، وذكرت قناة سي بي سي أن مقتل المستشار رشوان حسين قد يكون نتيجة لمروره مصادفةً بموقع الانفجار. بينما أصدرت وزارة الداخلية مساء أمس بيانا قالت فيه أن الانفجار ناجم عن تسرب للغاز وليس عملا إرهابيا.
  • الرئيس عبد الفتاح السيسي يربط بشكل مباشر بين خلق فرص عمل وجهود الدولة لمحاربة الإرهاب، وفقا لما ذكرته أهرام أونلاين.
  • أعلنت شركة أوبر، والتي تستثمر نحو 250 مليون دولار للتوسع في منطقة الشرق الأوسط، عن توسعها في محافظة الإسكندرية مما يساهم في خلق نحو 2000 فرصة عمل خلال الشهر الواحد. يُذكر أن مدينة القاهرة تُعد السوق الأكثر نموا على الإطلاق لشركة أوبر منذ إطلاقها فبل عام مضى في كل من أوروبا ومنطقة الشرق الأوسط وأفريقيا.
  • توفيق عكاشة يتقدم بطلب لجوء سياسي للسفارة الألمانية، قائلا إن دوره انتهى وغير مرغوب في وجوده بمصر. وأضاف في حواره مع برنامج “السادة المحترمون” على قناة أون تي في أنه سيسافر إلى ألمانيا لأنه يمتلك منزلا هناك.

** لا تبخل على أصدقائك بنشرة إنتربرايز **

نشرة إنتربرايز تضع في بريدك الخاص كل ما تحتاج معرفته عن مصر، من الأحد إلى الخميس قبل الثامنة صباحًا بتوقيت القاهرة. اضغط هنا للاشتراك في نشرة إنتربرايز مجانا.

2015 عام الدمج والاستحواذ

من السهل علينا أن نرى لماذا أنهى كثير منا هذا العام على تراجع في حجم أنشطتهم، متحدثين عن التحديات أو الظروف غير المواتية التي شهدها عام 2015. لا نحتاج للنظر بعيدا فأسباب التراجع واضحة، من انعدام الطروحات في السوق خلال النصف الثاني من العام، إلى أزمة العملة الصعبة، وانعدام الشفافية والمبادرة على مستوى مجلس الوزراء بعد مؤتمر دعم وتنمية الاقتصاد المصري في مارس، وأزمة الطاقة التي واجهتها الصناعة في فصل الصيف، وسلسلة من الهجمات الإرهابية التي بلغت ذروتها بإسقاط الطائرة الروسية متروجيت في شبه جزيرة سيناء.

للأسف لدينا مؤشران على فقدان الثقة في أداء السوق المصري: فبعد أن كان مؤشر EGX30 الأفضل أداء بين البورصات العالمية في عام 2014، يقترب خلال العام الحالي من تسجيل أسوأ أداء بين البورصات العالمية في 2015، بعد تراجعه خلال العام بنسبة 24% حتى وقت كتابة هذه النشرة. وتراجع مؤشر مدراء المشتريات الصادر عن بنك الإمارات دبي الوطني في نوفمبر إلى أدنى مستوياته في عامين.

ورغم هذا التشاؤم، إلا أن هناك مؤشرات على تزايد الثقة في الاقتصاد أكثر مما تعتقد. هذا هو الاستنتاج الأساسي بعد أن قمنا بحصر لعمليات الاندماج والاستحواذ خلال عام 2015. فبعد تراجع تلك الصفقات خلال عام 2014، شهد هذا العام أكثر من 40 صفقة تم تنفيذها أو جرى الإعلان عنها بقيمة تتجاوز 20 مليار جنيه.

(إن رقم الـ 19 مليار جنيه يشمل فقط الصفقات التي تم الإعلان عن قيمتها. ويستثنى هذا الرقم أيضا صفقة اندماج شركة (OCI NV) مع شركة (CF Industries)، حيث لم ندرجها في حساباتنا مع اعتبار أصولها المصرية).

حاول أن تنسى وجود أي تدفقات استثمارية للشركات المدرجة بالبورصة (فقد قالت رويترز إن نسبة الاستثمارات المتدفقة إلى الاستثمارات الخارجة بمعدل 2:1 )، وكذلك وعود التوسعات المستقبلية من قبل الشركات على أرض الواقع اليوم، وحتى تدفق الاستثمارات إلى المشروعات الكبرى: صفقات الاندماجات والاستحواذات تمثل الحقيقة الوحيدة الملموسة، وهى عنصر التفاؤل في الوقت الحاضر بالنسبة للتوقعات المستقبلية للبلاد على مستوى قادة الشركات.

وفي هذا السياق: ساعد اتساع نطاق الاقتصاد المصري أن يتماشى مع الاتجاهات العالمية لصفقات الاندماج والاستحواذ، وابتعد عن أداء الاقتصادات الاقليمية. وأدى انخفاض أسعار النفط إلى تراجع قيمة عمليات الاندماج والاستحواذ بمنطقة الشرق الأوسط بنسبة 37% خلال العشرة أشهر الأولى من 2015 ليصل إلى 5.4 مليار دولار، وفقا لتقرير إرنست أند يانج. وكانت وكالة رويترز قد ذكرت أن عدد الصفقات في منطقة الشرق الأوسط قد تراجعت إلى أدنى مستوياتها منذ عام 2007. وعلى النقيض، كان العام الجاري أفضل عام لنشاط الاندماج والاستحواذ على المستوى العالمي، وحقق رقما قياسيا ليتجاوز أعلى مستوى له في 2007، وفقا لتقرير فايننشال تايمز. وارتفعت قيمة صفقات الاندماج والاستحواذ إلى 4.6 مليار دولار خلال العام الجاري، مقارنة بنحو 4.3 مليار دولار منذ 8 سنوات.

تنفيذ 29 صفقة على الأقل في عام 2015:

كيللوج تستحوذ على بسكو مصر في صفقة بقيمة 87 مليون دولار: استحوذت عملاق صناعة الأغذية الأمريكية كيللوج، على بسكو مصر بعد معركة ضارية مع شركة أبراج كابيتال، وتم الإعلان عن الصفقة في يناير.

كيللوج الأمريكية تستحوذ على شركة ماس فود جروب للصناعات الغذائية مقابل 50 مليون دولار: فبعد استحواذها على شركة بسكو مصر بداية عام 2015، أعلنت شركة كيللوج عملاق الأغذية الأمريكية عن استحواذها على الشركة المصرية ماس فود جروب للصناعات الغذائية، والتي تمتلك باقة منتجات غذائية رائدة مثل حبوب إفطار تيميز ونيوتري فيت.

فاليانت تستحوذ على آمون للأدوية مقابل 800 مليون دولار: استحوذت عملاق الأدوية الكندى شركة فاليانت، على مجموعة آمون المصرية للأدوية، بعد أن كلفت جولدمان ساكس بتولي إدارة الصفقة، بدلا من “جيفيريز جروب”، التي تم توكيلها بإتمام الصفقة في عام 2014. وتضمنت قائمة المساهمون الذين باعوا حصصهم في آمون لفاليانت كل من كابيتال جروب، وكونكورد إنترناشونال إنفستمنتس، وروهاتين جرو. وأغلقت الصفقة في 19 أكتوبر الماضي.

دانون الفرنسية تستحوذ على شركة حلايب لمنتجات الألبان بقيمة 120 مليون جنيه: اقتربت شركة دانون لمنتجات الألبان من الاستحواذ على شركة حلايب للألبان بقيمة 120 مليون جنيه، ومن المقرر الانتهاء من الصفقة في موعد أقصاه 30 ديسمبر الجاري. كما صرحت مصادر قريبة الصلة بالصفقة بأن دانون تسعى للاحتفاظ بالعلامة التجارية “قتيلو” والتي تجاوز عمرها الـ 100 عام في السوق المحلي.

البنك التجاري الدولي يستحوذ على محفظة سيتي بنك ـ مصر للتجزئة المصرفية: نجح البنك التجاري الدولي، أكبر بنوك القطاع الخاص في البلاد، في الاستحواذ على محفظة سيتي بنك للتجزئة المصرفية وخدمات البطاقات، وذلك بعد منافسة مع بنوك الإمارات دبي الوطني، وأبو ظبي الإسلامي، ومشرق، وعوده. واستطاع البنك التجاري الدولي من خلال تلك الصفقة، والتي انتهت في نوفمبر الماضي، أن يحتل صدارة سوق البطاقات الائتمانية، وذلك مع إضافة نحو 80 ألف حساب جاري إلى قاعدة بيانات البنك والتي كانت تشمل في وقتها نحو 240 ألف عميل. إلى جانب ذلك استحوذ البنك التجاري على 8 أفرع لسيتي بنك، بالإضافة إلى شبكة آلات الصرافة التابعة للبنك. وبلغ إجمالي ما تم الاستحواذ عليه نحو 140 مليون دولار للأصول، و190 مليون دولار للودائع، بالإضافة إلى نحو 100 ألف حساب مصرفي، بالإضافة إلى انضمام نحو 882 موظف من سيتي بنك إلى التجاري الدولي. وكانت وول ستريت جورنال قد ذكرت أن البنك التجاري الدولي استطاع بتلك الصفقة التفوق على العديد من المقرضين الإقليميين، ممن كانوا يرغبون في التوسع بأعمالهم في أكبر دول العالم العربي من حيث الكثافة السكانية.

أوراسكوم للاتصالات وأكت فايننشال يستحوذان على بلتون المالية القابضة في صفقة بقيمة 650 مليون جنيه: استحوذت شركة أوراسكوم للاتصالات والإعلام والتكنولوجيا، وأكت فايننشال على بلتون المالية في صفقة حصلت بموجبها أوراسكوم على 87% من أسهم الشركة وأكت فايننشال على 13%. ولم تشمل الصفقة شركة بلتون كابيتال القابضة للاستثمارات المالية والتي يقودها حازم بركات، ومن المتوقع أن يتم تغيير اسم شركة بلتون كابيتال وطرحها للاكتتاب العام خلال النصف الثاني من 2016.

أكسا الفرنسية تستحوذ على شركة التجاري الدولي لتأمينات الحياة في صفقة بقيمة 763 مليون جنيه: استحوذت شركة أكسا للتأمين علي كامل أسهم شركة التجاري الدولي للتأمين علي الحياة بقيمة 763 مليون جنيه، متفوقة بذلك على عدد من المنافسين أبرزهم شركة برودينتيال البريطانية. والتجاري لتأمينات الحياة تعد ملكية مشتركة بين البنك التجاري الدولي 45% وليجال آند جنرال 55%، وتستحوذ على ثالث أكبر حصة سوقية بنسبة 15%، من حيث برامج التأمين على الحياة والادخار في مصر. وعقدت أكسا شراكة لمدة 10 سنوات مع البنك التجاري الدولي تقوم بموجبها ببيع منتجاتها من خلال فروع البنك بشكل حصري.

صندوق المشروعات المصري الأمريكي يستحوذ على ثروة كابيتال مقابل نحو 20 مليون دولار: واستحوذ الصندوق الأمريكي على حصة أغلبية في ثروة كابيتال، وهي الشركة الرائدة في مجال التمويل للشركات والأفراد ومن ضمن شركاتها التابعة شركة “كونتاكت كار“. وتعتبر ثروة كابيتال من أوائل الشركات المقرضة في مصر التي أصدرت سندات توريق، وفقا لبيان الشركة الذي أرسل عبر البريد الإلكتروني. وشمل الاستحواذ ضخ 20 مليون دولار في رأس المال لتعزيز القاعدة الرأسمالية للشركة، بالإضافة إلى الحصول على بعض الحصص القائمة، وإعطاء الصندوق حصة أغلبية في الأعمال التجارية.

تحالف هيليوس يستحوذ على شركة فوري في صفقة بقيمة 571 مليون جنيه: استحوذ تحالف يضم عدد من كبار المستثمرين العالميين بقيادة شركة “هيليوس إنفستمنت بارتنرز“، وهي شركة تركز على الاستثمار في أفريقيا، على حصة تبلغ 73% في شركة فوري لخدمات الدفع الإلكتروني، وذلك في صفقة بقيمة 571 مليون جنيه. ويشمل التحالف الذي استحوذ على فورى شركة “هيليوس إنفستمنت بارتنرز”، وصندوق المشروعات المصري الأمريكي (وهو مؤسسة مشتركة بين الحكومة الأمريكية والقطاع الخاص الأمريكي تقوم بالاستثمار لتعزيز الشمول المالي وخلق فرص العمل)، وصندوق الشرق الأوسط وشمال أفريقيا للاستثمارات طويلة الأجل. وتضم قائمة البائعين، شركة راية القابضة وعدد من البنوك المصرية البارزة، في حين حافظت مؤسسة التمويل الدولية على حصتها في فوري بعد تنفيذ الصفقة. وكانت المجموعة المالية هيرميس هي المستشار المالي لجانب البيع. بينما كان مكتب خضير، نور وطه للاستشارات القانونية بالتعاون مع مكتب التميمي وشركاه، وشركة نورتون روز فولبرايت هم المستشارين القانونيين لتحالف الاستحواذ. في حين كان مكتب زكى هاشم وشركاؤه والإبراشي وشركاؤه هم المستشارون القانونين لإدارة الشركة والأطراف البائعة.

بايونيرز تستحوذ على آراب ديري في صفقة تُقدر بنحو 257 مليون جنيه: نجحت شركة بايونيرز القابضة للاستثمارات في اقتناص صفقة شراء الشركة العربية لمنتجات الألبان (آراب ديري) بسعر 71.11 جنيه للسهم الواحد، وذلك بعد منافسة ضارية مع عدة شركات عالمية تشمل، لاكتاليس الفرنسية (أكبر شركة أوروبية لمنتجات الألبان)، وأرلا الدنماركية، وبي في فودز الهولندية، إلى جانب السهم السعودية. وتُعد آراب ديري من الشركات الرائدة في قطاع منتجات الألبان بالسوق المصري، وذلك بفضل النجاح الضخم لحملتها في تسويق منتج الأجبان المعروف بالاسم التجاري “باندا”، بالإضافة إلى كونها المورد الأساسي لمنتجات الألبان لصالح العديد من العملاء، مثل فنادق الهيلتون وموفنبيك وإنتركونتيننتال، بالإضافة إلى عدد من المحال الشهيرة مثل كوك دور ولابوار وبون أبيتي، وأيضا شركة السهم السعودية للصناعات الغذائية. يُذكر أن شركة فاروس القابضة قد قامت بدور المستشار المالي لآراب ديري خلال الصفقة.

“روكيت إنترنت” الألمانية تشتري موقع Otlob ـالمتخصص في طلب الطعام عبر الإنترنت ـ بمبلغ 12 مليون دولار: استحوذت مجموعة فود باندا التابعة لشركة روكيت إنترنت الألمانية على موقع Otlob ـالمتخصص في طلب الطعام عبر الإنترنت، في صفقة  وصفها موقع ومضة بأنها زهيدة، وأقل مما يستحقه الموقع، حيث بلغت 12 مليون دولار فقط. وكان otlob مملوكا لشركة أو تي فينتشرز التي تغير اسمها بعد ذلك إلى A15.

استحواذ مجموعة سَهام المغربية على معامل حسّاب في صفقة لم يتم الإفصاح عنها: وحصلت مجموعة سَهام بموجب هذه الصفقة على النسبة الأكبر من أسهم مؤسسة حسّاب، والتي يقع مقر أعمالها الرئيسي في مدينة الإسكندرية، وتمتلك نحو 30 معمل تحاليل طبية بكافة أنحاء البلاد.

ساويرس يستحوذ على “يورونيوز” مقابل 53 مليون يورو: استحوذ رجل الأعمال نجيب ساويرس على حصة 53% في قناة يورونيوز التلفزيونية الأوروبية في إطار زيادة في رأس المال بمبلغ 35 مليون يورو.

أبراج كابيتال تستحوذ على مجموعة طيبة مقابل 100 مليون دولار: استحوذت مجموعة أبراج الإماراتية، الرائدة عالميا بقطاع الاستثمار المباشر، على حصة لم يتم تحديدها في مجموعة طيبة المصرية المتخصصة في توفير الخدمات التعليمية، مقابل 100 مليون دولار. وتمتلك مجموعة طيبة مدارس طيبة للغات وتعمل من خلال سبع مؤسسات تعليمية في مصر تشمل 3 مراحل تعليمية، بإجمالي 20 ألف طالب.

“ألفا جروب” تستحوذ على مصنع شركة أرجو اليونانية بمصر في صفقة لم يتم الإفصاح عنها: استحوذت “ألفا جروب” النمساوية، عملاق التعبئة والتغليف، على مصنع البلاستيك التابع لشركة أرجو اليونانية في مدينة العبور، في خطوة لمزيد من التوسع في القارة الأفريقية. يُذكر أنه تم إنشاء مؤسسة أرجو في أثينا خلال السبعينيات من القرن الماضي، في حين تم افتتاح فرعها في مصر خلال عام 2011.

البنك الأهلي الكويتي يستحوذ على بيريوس مصر في صفقة بقيمة 150 مليون دولار: استحوذ البنك الأهلي الكويتي على 98.5% من أسهم بنك بيريوس ــ مصر، مقابل حوالي 150 مليون دولار، وبما يساوي مضاعف القيمة الدفترية لبنك بيريوس بحوالي مرة ونصف. ومن المقرر أن يتم تغيير اسم البنك ليصبح البنك الأهلي الكويتي مصر وتعميمه على جميع الأفرع وعددها 39. ويعتزم البنك الأهلي الكويتي ضخ استثمارات بقيمة مليار جنيه في وحدته المصرية خلال 2016، كما يتطلع لشراء النسبة المتبقية من الأسهم.

أرشر دانييلز ميدلاند الأمريكية تتوصل إلى اتفاق لشراء 50% من شركة ميد سوفتس، في صفقة لم يتم الإعلان عن قيمتها: وتولت المجموعة المالية هيرميس دور المستشار المالي الأوحد لمجموعة ميد سوفتس، بينما تولى مكتب زكي هاشم وشركاه للمحاماة القيام بدور المستشار القانوني للشركة. بينما لم تكسف شركة أرشر دانييلز ميدلاند عن مستشاريها المالي والقانوني للصفقة.

مستثمر سوداني يشتري الأصول المملوكة لشركة RIS التابعة للقلعة مقابل 4.3 مليون دولار: استحوذ مستثمر سوداني (لم يتم الكشف عن اسمه) على الأصول المملوكة لـ RIS، وهي إحدى شركات مجموعة جذور التابعة للقلعة القابضة بالسودان، في صفقة بلغت قيمتها الإجمالية 4.3 مليون دولار.

كمال حجاج يشتري شركة مصر أكتوبر للصناعات الغذائية “المصريين”، في صفقة بلغت قيمتها نحو 50 مليون جنيه: وقعت مجموعة جذور التابعة للقلعة اتفاق بيع شركة مصر المصريين إلى مستثمر مصري بقيمة إجمالية 50 مليون جنيه، منها 16.5 مليون جنيه ديونًا سيتم تخفيضها من الديون المجمعة للشركة. وقامت شركة فاروس القابضة بدور المستشار المالي لشركة القلعة في الصفقة. بينما تولى مكتب الكامل للاستشارات القانونية دور المستشار القانوني للمستثمر كمال حجاج.

مجموعة فيرو للتجارة والصناعة تستحوذ على شركة السالومي لإنتاج الفريت والجليز مقابل 39 مليون دولار: فازت شركة فيرو للتجارة والصناعة (المورد الأمريكي للمواد الخام) بصفقة استحواذ على شركة سالومي للفريت والجليز، والتي تتخذ من مدينة السويس مقرا لها، وذلك خلال شهر سبتمبر الماضي. وتبلغ الطاقة الإنتاجية لشركة السالومي نحو 55 ألف طن متري سنويا، كما تم إنشاء خطي إنتاج إضافيين بقدرة إنتاجية تبلغ 12 ألف طن متري سنويا، ومن المقرر بدء تشغليهما خلال الفترة الحالية.

مصر للأسمنت – قنا تستحوذ على حصة القلعة القابضة في أسيك المنيا وأسيك للخرسانة الجاهزة مقابل مليار جنيه: أعلنت شركة القلعة القابضة في نوفمبر الماضي استحواذ شركة مصر للأسمنت –قنا على حصة شركة أسيك للأسمنت التابعة للقلعة في شركتي أسيك المنيا وأسيك للخرسانة الجاهزة، وذلك مقابل مليار جنيه تقريبا. وبلغت حصة القلعة القابضة في شركة أسيك المنيا نحو 46.5% بينما بلغت في أسيك للخرسانة الجاهزة نحو 55% وقت إتمام تنفيذ صفقة البيع المذكورة. كما أثمرت عملية البيع عن تخفيض الديون المجمعة لشركة أسيك للأسمنت بنحو 940 مليون جنيه، نظرا لاستبعاد المديونيات الخاصة بشركة أسيك المنيا من ميزانية أسيك للأسمنت المجمعة. يُذكر أن بنك الاستثمار سي آي كابيتال قد قام بدور المستشار المالي لشركة القلعة في عملية البيع، بينما قام مكتب العربية للاستشارات القانونية بدور المستشار القانوني.

مصر للأسمنت ـ قنا تستحوذ على حصة أسيك القابضة في الشركة، بقيمة 600 مليون جنيه: استحوذت مصر للأسمنت قنا على حصة أسيك القابضة البالغة 27.5% في الشركة مقابل 600 مليون جنيه.
مجموعة العليان تستحوذ على شركة الرشيدي الميزان في صفقة بقيمة 518 مليون جنيه: استحوذت مجموعة العليان السعودية على مصانع حلويات الرشيدي الميزان، التابعة لمجموعة جذور، إحدى الشركات التابعة للقلعة القابضة بقيمة 518 مليون جنيه. وتولت المجموعة المالية هيرميس القيام بدور المستشار المالي، بينما قام مكتب العربية للاستشارات القانونية بدور المستشار القانوني لشركة القلعة. فيما قامت شركة سي آي كابيتال بدور المستشار المالي ومكتب الاستشارات القانونية حلمي وحمزة وشركاه بدور المستشار القانوني لشركة العليان المالية.

مؤسسة التمويل الدولية تستحوذ على 20% من أسهم سفنكس للزجاج، فى صفقة لم يتم الإفصاح عن قيمتها: استحوذت مؤسسة التمويل الدولية على 20% من الشركة المتخصصة في صنع الزجاج المسطح، وذلك لدعم توسعات الشركة وتحفيز خلق فرص العمل والنمو. وكانت سفنكس مملوكة بالكامل لشركة القلعة القابضة، والتي قامت ببيعها إلى شركة مواد الإعمار القابضة السعودية. وتم إغلاق الصفقة في نوفمبر.

البنك العربي الإفريقي الدولي يستحوذ على عمليات بنك نوفاسكوشيا الكندي في مصر بقيمة 1 مليار جنيه: استحوذ البنك العربي الإفريقي الدولي على عمليات بنك نوفاسكوشيا في مصر، شاملة محفظة القروض والودائع ومحفظة الاعتمادات المستندية وخطابات الضمان ومستندات التحصيل.

مؤسس شركة فاروس يدير عملية استحواذ على حصة في شركة فاروس القابضة، بقيمة 40 مليون جنيه: قاد مؤسس شركة فاروس ورئيس مجلس الإدارة محمد تيمور تحالفا استثماريا في عملية نادرة من نوعها، للاستحواذ على 100% من حصة شركة القلعة القابضة في بنك الاستثمار فاروس. يذكر أن تيمور هو مؤسس بنك الاستثمار المجموعة المالية هيرميس.

شركة بانالبينا السويسرية تستحوذ على مجموعة “عفيفي” المصرية (لم يتم الافصاح عن قيمتها): استحوذت شركة بانالبينا للخدمات اللوجستية المتكاملة التي تتخذ من سويسرا مقرا لها، على وكيلها المصري شركة عفيفي، وهي أحد الشركات العائلية التي تتكون من مجموعة من الشركات هي عفيفي للشحن الجوي، وعفيفي للنقل الدولي، وعفيفي للخدمات اللوجستية.

سيبماكو السعودية تستحوذ على 51% من “ميفو للأدوية” بـ 20 مليون دولار: استحوذت الشركة السعودية للصناعات الدوائية “سبيماكو” على 51% من أسهم شركة ميفو الدولية للصناعات الدوائية مقابل 20 مليون دولار، وتضم محفظة شركة ميفو الدولية أكثر من 75 منتج دوائي، وفقا لشركة فاروس، التي قامت بدور المستشار المالي لشركة ميفو والوسيط الوحيد للصفقة.

اندماج شركتي OCI NV الهولندية و CF Industries الأمريكية، في صفقة بلغت قيمتها نحو 8 مليار دولار: ومع إتمام الصفقة سيصبح الكيان الجديد أكبر شركة لإنتاج الأسمدة النيتروجينية في العالم. ومن المقرر أن تقوم الشركة الجديدة بنقل سجل ضرائبها إلى هولندا بدلا من بريطانيا، وفقا لما ذكرته وول ستريت جورنال الأسبوع الماضي.

الشرق الأوسط تستحوذ على شركة مصر لصناعة الزجاج مقابل 828 مليون جنيه: أعلنت شركة القلعة القابضة ومساهمون آخرون التوصل إلى اتفاق لبيع شركتّي مصر لصناعة الزجاج والمتحدة للعبوات الزجاجية إلى شركة الشرق الأوسط لصناعة الزجاج، وتستهدف الأطراف إتمام خطوات البيع خلال الربع الأول من عام 2016 فور انتهاء شركة الشرق الأوسط من إجراءات التمويل اللازمة.

13 صفقة ننتظر توقيعها خلال الأسابيع المقبلة:

أوراسكوم للاتصالات تسعى للاستحواذ على سي أي كابيتال مقابل مليار جنيه: قدمت شركة أوراسكوم للاتصالات والإعلام التي يرأس مجلس إدارتها نجيب ساويرس عرضا، للاستحواذ على بنك الاستثمار سي أي كابيتال التابع للبنك التجاري الدولي والذي يضم ثاني أكبر شركة سمسرة في الأوراق المالية بمصر، وفريق قوي متخصص في قطاع بنوك الاستثمار، وفريق بحثي متميز، بالإضافة إلى قطاع لإدارة الأصول والذي يدير أصول بقيمة إجمالية تبلغ نحو 9 مليارات جنيه. ومن المتوقع أن يتم ادماج سي أي كابيتال مع شركة بلتون المالية والتي استحوذ عليها ساويرس في وقت سابق من العام. وتداولت عدة وسائل إعلامية أن شركة رسملة قدمت عرضا للمنافسة على شراء سي أي كابيتال، إلا أنه لم يتم الإعلان عن أي خطوة حتى الآن.

أرقام كابيتال تتطلع للاستحواذ على شركة أكنار بارتنرز: تعتزم شركة أرقام كابيتال الإماراتية، تقديم عرضا للاستحواذ على أكنار بارتنرز الشركة الرائدة في مجالّي الاستشارات المالية وترويج الاكتتاب، وجرى الإعلان عن هذا الأمر بعد يوم واحد من تقديم شركة أوراسكوم عرضا للاستحواذ على سي أي كابيتال.

وادي دجلة للتنمية العقارية تسعى للاستحواذ على 60% من مدارس بريتش كولومبيا الدولية مقابل 80 مليون جنيه. وسيجرى تنفيذ الصفقة عبر مرحلتين الأولى، استحواذ شركة بريتش كولومبيا الإماراتية على نظيرتها بالقاهرة، وبعد ذلك تستحوذ وادى دجلة على حصة الشركة بدبي.

أبراج تستحوذ على مستشفى النيل بدراوي في صفقة تتراوح بين 750 إلى 800 مليون جنيه. ولم تؤكد أبراج حتى الآن عملية الاستحواذ. واستحوذت أبراج عام 2014 على 100% من مستشفى كليوبترا بقيمة 770 مليون جنيه، و51% من أسهم مستشفى القاهرة التخصصي بقيمة 106 مليون جنيه. وتضم كل مستشفى من الثلاثة السابقة نحو 150 سريرا.

أبراج تتطلع للاستحواذ على شركة الشمعدان بقيمة تتراوح بين 800 مليون إلى مليار جنيه: بعد أن فشلت في الاستحواذ على بسكو مصر العام الماضي، بدأت شركة أبراج عملية الفحص النافي للجهالة في أبريل الماضي على شركة الشمعدان. وتتولى شركة بلانت أى بى دور المستشار المالي للبائع في الصفقة.

شركة أبوت “Abbott” تسعى للاستحواذ على شركة بنتافارم للأدوية: وتقوم شركة الاستشارات القانونية العربية بدور المستشار المالي لشركة بنتافارم. وبنتافارم هي إحدى الشركات التي تقوم بتصنيع مثيل عقار سوفالدي الأمريكي المعالج لفيروس التهاب الكبد الوبائي سي.

بايونيرز تعتزم الاستحواذ على كامل أسهم شركة يونيفرسال لصناعة مواد التعبئة والتغليف: وتمتلك شركة بايونيرز 32.5% في شركة يونيفرسال، واستحوذت مؤخرا على حصص في شركة القاهرة للإسكان، وشركة رؤية، وشركة المتحدة للإسكان، والكابلات الكهربائية المصرية.

القلعة تعرض شركة مزارع دينا للبيع مقابل نحو 700 مليون جنيه: وجذبت الشركة التي تعتبر أكبر منتج للحليب الطازج في البلاد اهتمام شركات كبرى مثل أبراج كابيتال وصافولا، ولكن شركة المراعي، التي تعتمد على مزارع دينا في الحصول على الحليب الطازج، قد تكون الأقرب للفوز.

مبادلة أصول بين شركة القلعة و شركة فايننشال هولدنج إنترناشونال. وافقت شركة القلعة في يونيو الماضي على عملية مبادلة أصول مع شركة فايننشال هولدنج إنترناشونال. ومن المقرر بمقتضى تلك الصفقات أن تبيع القلعة القابضة لشركة فايننشال هولدنج حصتها في كل من شركة مينا هومز، ومجموعة جراند فيو القابضة، وكذلك شركة أراضي مزارع دينا المقرر فصلها عن شركة دينا للاستثمارات الزراعية. وفي المقابل ستشتري القلعة الحصص المملوكة حاليًا لـ فايننشال هولدنج إنترناشونال بعدة شركات تابعة تتضمن مجموعة أسيك القابضة في قطاع الأسمنت والإنشاءات، وشركتي طاقة عربية ومشرق للبترول في قطاع الطاقة، وشركة نايل لوجيستيكس في قطاع النقل والدعم اللوجيستي، وسلسلة سوبرماركت مزارع دينا في قطاع التجزئة، وكذلك الشركة المتحدة للمسابك في قطاع الصناعات المعدنية.

القلعة القابضة تعتزم التخارج من شركة إنجوي: قامت شركة القلعة القابضة للاستثمارات المالية مؤخرا بتعيين شركة فاروس المالية القابضة كمستشار مالي لصفقة تخارجها من شركة النيل للصناعات الغذائية “إنجوي”، كما يجري تنفيذ عمليات الفحص النافي للجهالة خلال الفترة الراهنة وتقييم العروض المقدمة لشراء إنجوي، ومن بينها العرض المقدم من الشركة الوطنية للمواد الغذائية الإماراتية. يُذكر أن إنجوي تعمل منذ عام 1981 كإحدى الشركات المتخصصة في إنتاج العصائر، إلا أن المصنع واجه بعض الأزمات التي أدت إلى توقفه. وتأتي الصفقة ضمن خطط شركة القلعة للتخارج من استثماراتها غير الرئيسية خلال الفترة الأخيرة.

المصرية للاتصالات تفاضل بين تحالف يضم المجموعة المالية هيرميس وبنك الاستثمار لازارد، وآخر يضم جي بي مورجان وآخرون، للقيام بدور الاستشاري في صفقة بيع حصتها البالغة 45% بشركة فودافون. وقالت المصرية للاتصالات في البداية أنها ستبيع حصتها في شركة فودافون في حال حصولها على رخصة تشغيل شبكة الجيل الرابع، وتراجعت الشركة عن بيع تلك الحصة قبل أن يصرّح وزير الاتصالات أنه سيتم منح رخصة الجيل الرابع للشركة المصرية للاتصالات قبل باقي الشركات الأخرى، وهو ما يجعل حصة الشركة في فودافون مصر للبيع خلال 2016.

فشل صفقتان:

جنوب الوادي للأسمنت تفشل في الاستحواذ على حصة الشركة القابضة المصرية الكويتية في شركة صناعات مواد البناء.

مجموعة باركليز أفريقيا توقف محادثات الاستحواذ على حصة بنك باركليز الرئيسي في بنك باركليز مصر وبنك باركليز زيمبابوي.  


نظرة على سوق الاكتتابات

بعد بداية قوية في النصف الأول من العام، تراجع نشاط سوق الاكتتابات إلى الصفر في النصف الثاني من العام، مع هبوط أسعار النفط، وتصاعد وتيرة الأعمال الإرهابية، وكذلك استمرار أزمة العملات الأجنبية، ومن بين أهم الأحداث هذا العام:

أوراسكوم للإنشاء تصبح أول شركة تقوم بقيد مزدوج في البورصة المصرية وبورصة ناسداك دبي وذلك في مارس الماضي، بعد أن قامت بعملية زيادة رأس مال بقيمة 1.14 مليار جنيه، كجزء من الطرح بالسوق المصري، من خلال إصدار 12.984.565 مليون سهم عادى جديد، تمثل 11% من رأس المال. وجاءت الصفقة بعد أن قامت أوراسكوم بفصل نشاط الهندسة والمقاولات، عن نشاط الأسمدة والكيماويات. وفيما يتعلق بقيد وإدراج أسهم شركة أوراسكوم للإنشاء ببورصة ناسداك دبي، تولت المجموعة المالية هيرميس دور المنسق العالمي والجهة الراعية للشركة، كما قام كل من بنك باركليز، وبنك إتش إس بي سي الشرق الأوسط المحدود، وبنك أوف أمريكا ميريل لينش كمستشارين ماليين مشتركين. وفيما يتعلق بعملية طرح الأسهم الجديدة والقيد في البورصة المصرية، قامت المجموعة المالية هيرميس بدور المنسق العالمي للطرح ومدير الاكتتاب المشترك، في حين تولى كل من شركة سي آي كابيتال وبنك إتش إس بي سي الشرق الأوسط المحدود دور مديري الاكتتاب المشتركين.

سهم شركة إيديتا للصناعات الغذائية يرتفع بنسبة 16.2% في أول جلسة بعد الطرح في البورصة خلال أبريل الماضي. وتم ادراج أسهم للشركة في البورصة المصرية، وكشهادات إيداع دولية (تعادل كل منها 5 أسهم عادية) في بورصة لندن. وقد تم تغطية الطرح الخاص للمؤسسات الاستثمارية وذوى الملاءة المالية، والذى تضمن 92.5 مليون سهم، بمعدل 13.4 مرة تقريبا (مما أسفر عن طلبات بقيمة 22.8 مليار جنيه)، في حين تم تغطية شريحة الطرح العام للجمهور والذى تضمن 16.3 مليون سهم، بواقع 4.5 مرة (ليبلغ إجمالي طلبات الاكتتاب 1.4 مليار جنيه). وتضمنت قائمة المساهمين عارضي البيع شركة “أفريكا سامبا” المملوكة لصناديق الاستثمار المدارة من جانب شركة أكتيس البريطانية المتخصصة في الاستثمار المباشر بالأسواق الناشئة، وكذلك شركة إكسودير ليميتد المملوكة لشركة شيبيتا اليونانية المتخصصة في صناعة الأغذية الخفيفة. واشتركت المجموعة المالية هيرميس للترويج وتغطية الاكتتاب ومؤسسة جولدمان ساكس إنترناشونال، في القيام بدور المنسق الدولي ومسئول التغطية، في شريحة الطرح الخاص للمؤسسات الاستثمارية وذوي الملاءة المالية.

طرح أسهم شركة التشخيص المتكاملة القابضة ببورصة لندن للأوراق المالية في مايو. وارتفعت أسهم الشركة 20.6% في اليوم الأول للطرح في بورصة لندن. ومثل الطرح الذي بلغت قيمته 290 مليون دولار، أول طرح عام لشركة مصرية عاملة بقطاع الرعاية الصحية في بورصة لندن للأوراق المالية. وقد طرحت أبراج كابيتال 43.5% من أسهم الشركة، بسعر اكتتاب يصل إلى 4.45 دولار للسهم. وبلغ إجمالي طلبات الاكتتاب 3.7 مليار دولار، في حين تم تغطية الاكتتاب بمعدل 11.2 مرة تقريبا. وقد اشترت كل من شركة كورنستون انفستورز، وصندوق بلاكينى، وصندوق ويلكوم ترست فاليو أسهم تبلغ قيمتها نحو 70 مليون دولار، وفق ما قالته صحيفة تليجراف البريطانية. وقد تولت المجموعة المالية هيرميس، ودويتشه بنك دور المنسق العام للطرح، بينما قامت هيرميس ودويتشه بنك وسيتي بنك بدور مسؤول التغطية.

إعمار مصر تجمع 2.28 مليار جنيه، في طرح بالبورصة المصرية خلال يوليو الماضي، مما يجعله أكبر طرح في مصر منذ عام 2008، وقد ساهم الطرح بحصة كبيرة في رفع قيمة الطروحات التي بلغت 21 مليار جنيه بالبورصة المصرية منذ يونيو 2013، وفق بيان صادر عن البورصة. وقد تم تغطية الاكتتاب في أسهم الشركة بمعدل 36 مرة، وكان سعر الاكتتاب يقل بشكل كبير عن دراستين للقيمة العادلة للسهم حددتا سعره عند 4.70 جنيه للسهم أو أكثر قليلا. وقد تولت المجموعة المالية هيرميس وشركة جي بي مورجان دور المنسقين الدوليين المشتركين والمنسقين المشتركين للطلبات. وقد هوت أسهم الشركة بشدة بعد إدراج أسهمها في البورصة مما دفعها لإطلاق برنامج ضخم لشراء أسهم خزينة.

قامت شركة جي بي أوتو بجمع 960 مليون جنيه من خلال زيادة رأس المال. وقالت الشركة إنها سوف تستخدم حصيلة الزيادة في التوسع بمشروعات صناعة الإطارات والموتوسيكلات والتوك توك.

بالم هيلز للتعمير تجمع 1.6 مليار جنيه في زيادة رأس المال عن طريق اكتتاب للمساهمين القدامى، وذك لتسريع النمو في محفظتها من المشروعات السكنية والتجارية. كما حصلت الشركة أيضا على قرض بـ 750 مليون جنيه.

الطروحات المرتقبة في 2016

صرّح الدكتور محمد عمران رئيس البورصة المصرية بأن نحو 10 شركات تتأهب للطرح في البورصة خلال النصف الأول من عام 2016، بينما ذكرت وكالة رويترز في وقت سابق أن هناك 15 شركة تنتظر طرح أسهمها في سوق المال المصرية خلال نفس الفترة من العام القادم، والتي تم قيدها في السوق بالفعل خلال عامي 2014 و2015. وفيما يلي قائمة بتلك الشركات:

  • تقوم المجموعة المالية هيرميس بدور المستشار المالي للشركة العربية للصناعات الغذائية، والتي تمتلك العلامة التجارية دومتي الرائدة في منتجات الألبان، وذلك من أجل الطرح المتوقع في البورصة خلال الربع الأول من 2016. وتسعى الشركة العربية إلى إدراج نحو 40% من أسهمها، بالإضافة إلى استثمار 100 مليون جنيه في إنشاء مصنع جديد بمدينة 6 أكتوبر.
  • تسعى شركة بلتون كابيتال القابضة (وليس البنك الاستثماري الذي تم الاستحواذ عليه من قبل أوراسكوم للاتصالات والإعلام والتكنولوجيا) لطرح جزء من أسهمها في البورصة خلال النصف الأول من 2016، لجمع ما يقرب من 1 مليار جنيه. كما تعتزم تغيير اسمها ليصبح أفاريس القابضة للاستثمارات المالية، وذلك لعدم الالتباس مع اسم بلتون المالية القابضة. وتُعد بلتون كابيتال شركة استثمار مباشر مملوكة لعدد من المستثمرين المصريين والعرب.
  • اختص الدكتور عمران بالذكر عدة شركات منها إكسبريس للحلول المتكاملة، وراية لخدمات مراكز الاتصالات، ومصر لإنتاج الأسمدة (موبكو)، ودي بي كي للصناعات الدوائية، وأي تي سنرجي، وإم بي للهندسة والإنشاء. وكان بيان لشركة دي بي كى في أغسطس الماضي قد ذكر أنه تم تأجيل طرح أسهم الشركة لحين تحسن ظروف الأسواق المحلية والعربية والعالمية.
  • صرحت شركة بايونيرز القابضة للاستثمارات المالية في يوليو الماضي بأنها تخطط لطرح أوليّ لحصة من أسهم شركة رؤية للاستثمار العقاري التابعة لها، وذلك خلال الربع الأول من عام 2016 بقيمة تتجاوز مليار جنيه. وكانت بايونيرز قد استحوذت على 60% من أسهم شركة رؤية في مارس الماضي مقابل 1.226 مليار جنيه.
  • أعلنت مجموعة فواز الحكير السعودية بداية عام 2015 أنها تخطط لطرح وحداتها من المراكز التجارية أو المولات بمصر في اكتتاب عام بالبورصة المصرية، من خلال شركة المراكز المصرية التابعة لها، وذلك خلال فترة تتراوح بين 18-24 شهرا قادما منذ ذلك التوقيت، وتهدف الحكير إلى جمع بين 340 إلى 400 مليون دولار كحصيلة لطرح الشركة. وكانت مجموعة فواز الحكير قد اختارت بنك الاستثمار سي آي كابيتال لتولى دور مستشار الشركة أثناء عملية الطرح.
  • أعلنت شركة الإسماعيلية للاستثمار العقاري أيضا في يناير الماضي أنها تنتظر الطرح في البورصة، وقامت بتعيين كل من بلتون المالية وشركة زكي هاشم للمحاماة والاستشارات المالية للقيام بدور المستشار المالي لها أثناء عملية الطرح. ويُذكر أن شركة الإسماعيلية تسعى لإحياء الواجهة العمرانية في منطقة وسط القاهرة، كما أنها مدعومة من شركة أموال الخليج، وبلتون كابيتال القابضة ورجل الأعمال سميح ساويرس.
  • تدرس شركة وادي دجلة للتنمية العقارية طرح أسهمها بداية عام 2016. وكانت الشركة قد اختارت المجموعة المالية هيرميس للقيام بدور المستشار المالي لها فيما يتعلق بطرح النوادي الرياضية والمجتمعات السكنية. (المزيد)
  • المجموعة المالية هيرميس ترتب طرح عام أولي لشركة الشعفار للمقاولات العامة في سوق دبي المالي، كما يشارك في ترتيب الطرح كل من جولدمان ساكس وبنك الإمارات دبي الوطني.
  • تدير سيجما كابيتال طرح شركتي أدوية ومقاولات بالبورصة خلال النصف الثاني من 2016 بإجمالي 200 مليون جنيه للطرحين، وذلك للمرة الأولى في تاريخ الشركة، وفقا لما جاء في تصريحات أحمد مروان رئيس مجلس إدارة الشركة.

 

وتتضمن تلك الطروحات شركات قابضة مملوكة للدولة وبعض الأصول التي جرى خصخصتها جزئيا، وشركات أخرى:

  • موبينيل قد تطرح 10 إلى 15% من أسهمها للمستثمرين المحليين بالبورصة، وفقا لتصريحات ستيفان ريتشارد رئيس مجلس إدارة مجموعة أورانج العالمية في منتصف عام 2015. يُذكر أن شركة موبينيل، والتي تخطط إلى إنفاق رأس مالي بنحو 2 إلى 2.5 مليار جنيه، قد صرحت بأن حجم الطرح المحتمل عن طريق زيادة رأس المال يعتمد على أسعار تراخيص الجيل الرابع من هواتف المحمول.
  • تحدث وزير الاستثمار أشرف سالمان خلال هذا العام عن إمكانية طرح الشركات القابضة المملوكة للدولة في البورصة، ولكن رئيس الهيئة العامة للرقابة المالية شريف سامي قال في وقت لاحق إن طرح الشركات القابضة في البورصة يتطلب تعديلات على القوانين التي تخضع لها.
  • شركة مصر لإنتاج الأسمدة (موبكو) تقدمت رسميا بطلب للقيد بالبورصة خلال مارس الماضي.
  • هيرميس تتولى عملية طرح وترويج الاكتتاب لأسهم شركة “القاهرة للتنمية وصناعة السيارات” التي تعتبر وكيلا لشركة بيجو في مصر. ولم يتم الإعلان عن أي موعد للطرح خلال الأشهر الماضية. (المزيد في جريدتي المال والبورصة)
  • 3 شركات نفط وغاز مملوكة للدولة أعلنت عن سعيها لإدراج أسمها في البورصة، وتتضمن شركة ميدور (يبلغ رأسمالها 1.1 مليار دولار، وتتطلع لطرح أسهمها في البورصة وتخصيص جزء من عائده لرفع كفاءة معامل التكرير للشركة بنسبة 60% والتي تصل تكلفتها إلى 1.4 مليار دولار)، وشركة جاز كول (رأسمالها 125.5 مليون جنيه، وتعتزم استخدام حصيلة الطرح في تمويل عدة مشروعات منها إنشاء محطة للطاقة الشمسية) وشركة النيل لتسويق البترول التي يصل رأسمالها 50 مليون جنيه. وأعلنت بعد ذلك شركتا ميدور وجاز كور أنهما تدرسان التراجع عن خطة القيد بالبورصة.
  • نفى رئيس شركة ترافكو للسياحة حامد الشيتي ما صرح به مصدر مسؤول بالشركة عن عزمها طرح أسهمها في البورصة في 2016.

بالأرقام
تأتيكم برعاية فاروس

Pharos Holding - http://www.pharosholding.com/

سعر الدولار بعطاء البنك المركزي (الأحد 27 ديسمبر): 7.7301 جم (دون تغيير منذ الأربعاء 11 نوفمبر)
سعر الدولار في السوق الموازي (الأحد 27 ديسمبر): 8.57 جم (ارتفاع 0.01 عن الخميس 24 ديسمبر، رويترز)

مؤشر EGX30 (الخميس): 6749.11 نقطة (0.93-%)
حجم التداول: 407.2 مليون جم (6% أقل من المتوسط اليومي خلال 90 يومًا)
EGX30 منذ بداية العام حتى تاريخه: 24.39-%

أداء السوق يوم الأحد: أغلق مؤشر EGX30 على انخفاض نسبته 0.9% في جلسة أمس مع تسارع الموجة البيعية التي بدأت بها الجلسة واستمرت حتى نهايتها، وقادت الأسهم ذات الوزن النسبي الكبير في المؤشر مثل البنك التجاري الدولي والمجموعة المالية هيرميس وطلعت مصطفى المؤشر الرئيسي للهبوط. بينما تساوى عدد الأسهم الرابحة والخاسرة تقريبا خلال الجلسة، وانخفض المؤشر الأكثر تمثيلا EGX50 بنسبة 0.1% بينما ثبت مؤشر EGX70. وجاء ركود السوق نتيجة لقرار البنك المركزي يوم الخميس برفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس ليعلن بذلك أول رفع لسعر الفائدة منذ يوليو 2014. وأنهى سهم أوراسكوم للإعلام والاتصالات والتكنولوجيا مسيرة الصعود التي استمرت ثلاث جلسات، في حين ارتفع سهم القلعة القابضة بنسبة 3.2% بعد إعلان الشركة عن توقيع اتفاقات للتخارج من وحدتين لتصنيع الزجاج. وخلال الجلسة التي بلغ حجم التداول فيها 407.2 مليون جنيه، حقق المستثمرون المحليون وحدهم صافي شراء. وعربيا، أغلق سوق “تداول” السعودي على ارتفاع طفيف، حيث راقب المتعاملون عن كثب إصدار الموازنة العامة للمملكة لعام 2016. كما حققت أسواق دبي وأبو ظبي أيضا مكاسب متواضعة.

مستثمرون أجانب: صافي بيع | 7.8 مليون جم
مستثمرون عرب: صافي بيع | 14.0 مليون جم
مستثمرون مصريون: صافي شراء | 21.8 مليون جم

الأفراد: 85.3% من إجمالي التداولات (89.2% من إجمالي المشترين | 63.9% من إجمالي البائعين)
المؤسسات: 14.7% من إجمالي التداولات (10.8% من إجمالي المشترين | 18.5% من إجمالي البائعين)

مستثمرون أجانب: 2.2% من إجمالي التداولات 1.3% من إجمالي المشترين | 3.2% من إجمالي البائعين)
مستثمرون عرب: 4.5% من إجمالي التداولات (2.8% من إجمالي المشترين | 6.2% من إجمالي البائعين)
مستثمرون مصريون: 93.3% من إجمالي التداولات (95.9% من إجمالي المشترين | 90.6% من إجمالي البائعين)


***
تعليق فاروس:

التعويم يلوح في الأفق
رفع البنك المركزي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس يوم الخميس الماضي، بعد أن كان قد دعا بشكل غير مباشر البنوك لرفع أسعار شهادات الادخار بمقدار 250 نقطة أساس في نوفمبر. وقد ذكرنا في السابق أن قرار رفع أسعار الفائدة هو قرار ينقل تكلفة الدفاع عن قيمة الجنيه من البنوك إلى الحكومة والقطاع الخاص، وبشكل أساسي لضمان مشاركة البنوك الخاصة الكبيرة في الدفاع عن قيمة العملة. وبينما يشير تأخير اتخاذ قرار رفع سعر الفائدة لأسبوع واحد مصحوبا باستقرار العائد على مزادات أذون الخزانة منذ نوفمبر إلى انحياز البنك المركزي لحماية الحكومة من عبء الدفاع عن قيمة العملة، فإن بيان لجنة السياسة النقدية يشير إلى أن اتفاقا تم، ربما بالتنسيق مع الدائنين الخارجيين. وبتحليل بيان لجنة السياسة النقدية، فإن القرارات التي أصدرتها يجب بشكل منطقي أن تتضمن جنيها أضعف. وستكون النتيجة سيولة مقيدة مع صدمات تضخمية من جانب العرض، وهو الأمر الذي لا يبشر بالخير عادة بالنسبة للأسهم بشكل عام، إذ أنها وصفة تقليدية لضغط الهامش. اضغط هنا لقراءة تقرير وحدة البحوث كاملا.

***


خام غرب تكساس: 37.88 دولار (0.58-%)
خام برنت: 37.76 دولار (0.34-%)
الذهب: 1073.30 دولار أمريكي للأوقية (0.24-%)

مؤشر TASI: 6946.0 نقطة (0.1+%)
مؤشر ADX: 4246.5 نقطة (0.1+%)
مؤشر DFM: 3160.9 نقطة (0.8+%)
مؤشر KSE الوزني: ‏ 381.1 نقطة (ثابت)
مؤشر QE: 10302.8 نقطة (0.4+%)
مؤشر MSM: 5436.0 نقطة (0.3+%)

هذه النشرة اليومية تقوم بإصدارها شركة انتربرايز فنشرز لإعداد وتطوير المحتوى الإلكتروني (شركة ذات مسئولية محدودة – سجل تجاري رقم 83594).

الملخصات الإخبارية والمحتويات الواردة بنشرة «انتربرايز» معروضة للاطلاع فقط، ولا ينبغي اتخاذ أية قرارات جوهرية دون الرجوع إلى مصدر الخبر بلغته الأصلية. كما أن محتويات النشرة تقدم “كما هي – دون استقطاع”، ولا تتحمل الشركة أو أي من العاملين لديها أو أية مسئولية تجاه دقة أو صلاحية البيانات الواردة بالنشرة باعتبارها ملخصات إخبارية.2022 Enterprise Ventures LLC ©

نشرة «إنتربرايز» الإخبارية تأتيكم برعاية «المجموعة المالية هيرميس»، شركة الخدمات المالية الرائدة في الأسواق الناشئة والمبتدئة (رقم التسجيل الضريبي: 385-178-200)، «سوديك»، شركة التطوير العقاري المصرية الرائدة (رقم التسجيل الضريبي:002-168-212)، و«سوما باي»، شريكنا لعطلات البحر الأحمر (رقم التسجيل الضريبي: 300-903-204)، و«إنفنيتي»، المتخصصة في حلول الطاقة المتجددة للمدن والمصانع والمنازل في مصر (رقم التسجيل الضريبي: 359-939-474)، و«سيرا»، رواد تقديم خدمات التعليم قبل الجامعي والجامعي بالقطاع الخاص في مصر (رقم التسجيل الضريبي: 608-069-200)، و«أوراسكوم كونستراكشون»، رائدة مشروعات البنية التحتية في مصر وخارجها (رقم التسجيل الضريبي: 806-988-229)، و«محرم وشركاه»، الشريك الرائد للسياسات العامة والعلاقات الحكومية (رقم التسجيل الضريبي: 459-112-616)، و«بالم هيلز للتعمير»، المطور الرائد للعقارات التجارية والسكنية (رقم التسجيل الضريبي: 014-737-432)، و«اتصالات مصر»، مزودة خدمات الاتصالات الرائدة في مصر (رقم التسجيل الضريبي: 579-071-235) و«مجموعة التنمية الصناعية (آي دي جي)»، المطور الرائد للمناطق الصناعية في مصر (رقم التسجيل الضريبي 253-965-266).