بالأرقام – عام جيد على استثمارات الشركات الناشئة في مصر رغم الاضطرابات: بينما كانت الشركات الناشئة حول العالم مشغولة بالتعامل مع ضغوط رأس المال المغامر، حطمت الشركات الناشئة المصرية رقما قياسيا جديدا في التمويل. لكن هذه المرة جاءت التمويلات مصحوبة بأخبار عن تسريح الموظفين والانهيار والدمج، كما سبق وذكرنا.

واستنادا إلى بيانات متتبع إنتربرايز، نستعرض في هذا التقرير نستعرض جولات الاستثمار في الشركات الناشئة خلال العام، من حيث الحجم ونوع المستثمرين والقطاع. لا بد من الإشارة إلى أن التكنولوجيا المالية تحتل المرتبة الأولى مجددا من حيث عدد العمليات، وأن متوسط حجم التمويل في الجولة قد تراجع لأول مرة منذ عامين.

هذه الأرقام تقريبية، إذ أعلنت ثلاث شركات ناشئة فقط إتمام "جولة تمويلية من 6 أو 7 أرقام"، بينما فضلت 22 شركة عدم الإفصاح عن حجم التمويل الذي تلقته بالتحديد.

رصد متتبع إنتربرايز 94 استثمارا في الشركات الناشئة المصرية في عام 2022، بزيادة 24% عن 76 تمويلا في 2021. ومن الواضح أن فبراير ومارس وأكتوبر كانت أوقات الذروة لاستثمارات الشركات الناشئة، التي أغلقت 18 جولة استثمارية في مارس، و13 جولة في فبراير و12 جولة في أكتوبر. أهدأ شهور العام كان يوليو، الذي لم يشهد سوى جولة واحدة فقط من ستة أرقام، يليه نوفمبر بثلاث جولات. لكن الملحوظ أنه لا يوجد شهر يخلو من إعلانات الاستثمار طوال العام.

جمعت الشركات الناشئة في مصر أكثر من 507 ملايين دولار هذا العام، بزيادة بنحو 36% مقارنة بـ 373 مليون دولار العام الماضي، بحسب بيانات متتبع إنتربرايز.

لكن مسرعات الأعمال كانت أقل نشاطا مقارنة بالعام الماضي. إلى جانب الجولات الاستثمارية المذكورة أعلاه، نفذت مسرعة الأعمال التابعة للمجموعة المالية هيرميس "إي إف جي إي في" جولة تمويلية وحيدة بمبلغ لم يكشف عنه، وفقا لما قاله الرئيس التنفيذي للشركة سيف البنداري، لإنتربرايز. في عام 2021، بلغت التمويلات مليون دولار عبر صفقتين. استثمرت فلات 6 لابز المصرية في 13 شركة ناشئة بقيمة إجمالية بلغت 33 مليون جنيه (نحو 1.3 مليون دولار)، وفقا لما قاله مدير السوق المصرية محمد الغنام لإنتربرايز، مقارنة بـ 3.14 مليون دولار عبر 29 صفقة العام الماضي.

تصدرت "فلك ستارت أبس" المشهد اعتبارا من عام 2021، إذ استثمرت الشركة ما يزيد قليلا على المليون دولار في تسع شركات ذات محافظ أعمال جيدة، بينما ضخت استثمارات لاحقة لها في شركتين قائمتين بقيمة 136 ألف دولار. وفي العام الماضي، استثمرت أكثر من 416 ألف دولار عبر ثماني صفقات.

متوسط حجم جولات التمويل أقل من 2021: اعتمادا على الشركات التي أعلنت عن إغلاق جولات تمويلية بأرقام محددة، توصل متتبع إنتربرايز إلى أن متوسط الجولة هذا العام بلغ 5.4 مليون دولار، بانخفاض عن 6.09 مليون دولار في العام الماضي. وإلى جوار هذا، لم يكن علينا هذا العام استبعاد أي عمليات تمويل ضخمة لئلا تسبب اضطرابا في البيانات، على عكس العام الماضي.

أكبر خمس صفقات في العام كانت كلها تمويلات ثانوية أو ما قبل الثانوية: الجولة التمويلية الأكبر في 2022 كانت من نصيب باي موب، التي جمعت 50 مليون دولار من جولة تمويل ثانوية، تليها شركة مكسب بـ 40 مليون دولار في جولة ما قبل التمويل الثانوي. في المركز الثالث جاءت شركة بلنك الناشئة، التي أتمت جولة تمويلية قيمتها 32 مليون دولار من عدة مصادر استثمارية. بينما جمعت ماني فيللوز 31 مليون دولار خلال جولة تمويلية من الفئة "ب"، وأخيرا شركة عربي آدز في المرتبة الخامسة بجولة ما قبل التمويل الثانوي التي جمعت فيها 30 مليون دولار.

نسبة المشاركة الدولية في الاستثمارات بلغت ما يقرب من 68%، مقارنة بـ 60% العام الماضي. جرى إتمام 25 جولة تمويلية بمشاركة مستثمرين مصريين فقط، بينما نفذت 22 جولة من مستثمرين أجانب فقط، أما الـ 47 عملية الباقية (50% من الإجمالي) فقد شارك فيها مستثمرون مصريون وأجانب.

كالعام الماضي، احتدم التنافس بين شركات التكنولوجيا المالية والتجارة الإلكترونية على قمة القطاعات التي اجتذبت التمويلات في 2022، لكن التكنولوجيا المالية حسمت المنافسة لصالحها بـ 18 جولة تمويلية، بينما نفذت شركات التجارة الإلكترونية 15 جولة.

التكنولوجيا الصحية وتكنولوجيا التعليم تكتسب مزيدا من الزخم: نفذت شركات التكنولوجيا الصحية 10 جولات تمويل، أي ضعف استثمارات 2021، مما يضعها في المرتبة الثالثة. أما شركات تكنولوجيا التعليم التي شاهدناها تقتحم المجال لأول مرة العام الماضي، فاحتلت المركز الرابع بتسع جولات تمويل.

تنوع أكثر من العام الماضي: شهد 2022 جولات تمويلية معتادة من الشركات العاملة في قطاع الخدمات اللوجستية (6 جولات) والبرمجيات عند الطلب (6 جولات) والتوصيل (4) وتكنولوجيا العقارات (3)، لكنه شهد كذلك جولات في قطاعات لم تحظ باهتمام كبير من قبل، مثل الموضة والتصميمات الداخلية والألعاب وتكنولوجيا الطعام وخدمات تنظيم الجنازات وعلوم الحياة.

الجولات ما قبل التأسيسية والتأسيسية احتلت الصدارة مجددا من حيث العدد: شهدت الجولات التأسيسية وما قبل التأسيسية 28 عملية لكل منها خلال عام 2022، لتحتل الجزء الأضخم من عدد الجولات هذا العام. هناك 18 شركة لم تحدد نوع الجولات التي نفذتها، بينما رصدت إنتربرايز 5 جولات ما قبل السلسلة "أ"، و7 جولات من السلسلة "أ"، و9 تمويلات أخرى تنوعت ما بين جولات تمهيدية وأنواع أخرى من التمويل.

ماذا ستفعل الشركات الناشئة كل هذه التمويلات؟ بشكل أساسي، تطوير المنتجات الخاصة بها. هناك 45 شركة ناشئة تخطط للاستثمار في منتجاتها، بينما تتطلع 23 شركة إلى زيادة عدد موظفيها وتنمية فرقها. أحد أبرز الاهتمامات هذا العام كان التوسع في دول الخليج والشرق الأوسط وشمال أفريقيا، يليها تطوير التكنولوجيا.